Begin ponownie zwrócił się ku Libanowi, gdzie był zdecydowany pokonać OWP. W lipcu 1981 roku, obawiając się izraelsko-syryjskiego starcia w Libanie, Stany Zjednoczone wynegocjowały dwuznaczne zawieszenie broni, podczas którego OWP nadal gromadziła ciężką broń. Ostrzeżony przez Haiga, by nie atakować bez „uznanej międzynarodowo prowokacji”, Begin rozkazał zbombardować pozycje OWP w czerwcu 1982 r., po tym jak członkowie odłamu OWP próbowali zamordować ambasadora Izraela w Wielkiej Brytanii. OWP odpowiedziała ostrzałem rakietowym północnych miast granicznych Izraela, po czym Izrael rozpoczął nową inwazję na południowy Liban. Gabinet izraelski zezwolił na ograniczoną operację, a Begin dał jasno do zrozumienia, że oddziały IDF nie mogą posunąć się dalej niż 25 mil (40 km) za granicę libańską. Ale Sharon miał bardziej ambitne plany. Nawet gdy specjalny wysłannik Reagana, Philip Habib, próbował zapobiec izraelsko-syryjskiemu starciu, izraelskie odrzutowce zniszczyły syryjskie pociski przeciwlotnicze w Libanie. Po tym strategicznym ataku z zaskoczenia nastąpiła krótka, lecz gwałtowna seria potyczek naziemnych i dwa dni walki powietrznej, w której Syria straciła około 100 samolotów.
Sharon wysłał IDF w kierunku Bejrutu, daleko poza obowiązującą granicę 25 mil. Z Syryjczykami w odwrocie, izraelskie wojska obległy Arafata i jego pozostałe jednostki OWP w stolicy Libanu. Maroniccy chrześcijańscy sojusznicy Izraela, Partia Phalange, wbrew oczekiwaniom Sharona, nie podjęli działań mających na celu zabezpieczenie miasta, jak tego od nich oczekiwano, i doszło do niebezpiecznego impasu. Proizraelski Haig został odsunięty od władzy, ponieważ zdumiony i wściekły Reagan, wspierany przez sekretarza obrony USA Caspara Weinbergera, dążył do wycofania się Izraela. Habib, pracując pod kierunkiem następcy Haiga, George’a Shultza, zdołał umieścić w Libanie wielonarodowe siły pokojowe, które pozwoliły Arafatowi i części jego sił ewakuować się z Bejrutu w sierpniu, po ostatecznym bombardowaniu izraelskim.
Chrześcijanie libańscy nie mieli jednak skorzystać na działaniach izraelskich. Przywódca Phalange, Bashir Gemayel, nowy prezydent-elekt, został zamordowany przez syryjskich agentów we wrześniu, a w kolejnych zaburzeniach siły izraelskie wpuściły milicję Phalangistów do dwóch obozów dla uchodźców palestyńskich, Sabra i Shatila, gdzie dokonali masakry setek mężczyzn, kobiet i dzieci. Wielonarodowe siły, wycofane szybko po odejściu Arafata, zostały ponownie wprowadzone.
Na krótko przed masakrami prezydent Reagan ogłosił plan pokoju arabsko-izraelskiego, w którym wyraźnie zastosował formułę Rezolucji 242 do kwestii palestyńskiej. Plan ten miał po części uspokoić arabski gniew i ożywić opcję jordańską, ale został odrzucony przez arabski szczyt i spotkał się z gorącym sprzeciwem zaniepokojonego Begina. Jednak premierowi nie pozostało już wiele czasu. Oficjalne śledztwo izraelskie potępiło Sharona za zaniedbania w masakrach obozowych, zmuszając go do rezygnacji. Rozżaleni stratami izraelskimi i tragicznym wynikiem operacji Izraelczycy zorganizowali masowe demonstracje uliczne przeciwko rządowi Begina.
Pod mediacją USA Izrael i Liban osiągnęły porozumienie o nieagresji w maju 1983 roku, a wojska izraelskie wycofały się z okolic Bejrutu. Schorowany Begin, zdruzgotany śmiercią żony i wynikiem wojny, zrezygnował we wrześniu i wycofał się na samotną emeryturę, umierając w 1992 roku. Zastąpił go Icchak Szamir. 23 października 1983 roku zamachowiec samobójca z libańskiej szyickiej milicji muzułmańskiej Hezbollah wysadził w powietrze kwaterę główną amerykańskiej piechoty morskiej na lotnisku w Bejrucie, która była częścią międzynarodowych sił pokojowych, zabijając 241 osób. W ciągu kilku tygodni Reagan rozpoczął wycofywanie sił amerykańskich, a po ich odejściu Syryjczycy i ich lokalni sojusznicy zmusili Liban do zrzeczenia się porozumienia z Izraelem.