Stosunek cena do zysków, lub P/E, jest prawdopodobnie najbardziej popularną metodą wyceny akcji firmy. Wskaźnik jest tak popularny, ponieważ jest prosty, skuteczny i, tautologicznie, ponieważ wszyscy go używają.
Przejrzyjmy podstawy wyceny akcji spółki za pomocą tego wskaźnika i sprawdźmy, jak te obliczenia mogą być dla Ciebie przydatne.
Obliczanie wartości akcji
Wzór na wskaźnik ceny do zysków jest bardzo prosty:
Współczynnik ceny do zysków = cena akcji / zysk na akcję
Możemy przekształcić równanie, aby uzyskać cenę akcji spółki, dając nam ten wzór do pracy:
Cena akcji = stosunek ceny do zysków / zysk na akcję
Aby obliczyć wartość akcji w chwili obecnej, musimy upewnić się, że liczba zysku na akcję, której używamy, reprezentuje ostatnie cztery kwartały zysków. Nazywa się to dwunastomiesięcznym kroczącym zyskiem spółki na akcję i można go znaleźć dla większości spółek publicznych za pomocą szybkiego wyszukiwania w Internecie.
Po sprawdzeniu dwunastomiesięcznego kroczącego zysku spółki na akcję, musimy sprawdzić wskaźnik P/E spółki. W celu zrozumienia tego wskaźnika można użyć wskaźnika P/E podanego na jednej z wielu stron internetowych poświęconych finansom, w tym Fool.com. Twój broker powinien również posiadać te informacje.
Wreszcie, z tymi dwoma liczbami w ręku, po prostu podziel wskaźnik P/E przez liczbę zysków na akcję i będziesz miał bieżącą cenę akcji firmy. To po prostu takie proste.
Użycie tej metody w celu poprawy inwestowania
Jeśli używasz bieżących 12-miesięcznych bieżących zysków na akcję i wskaźnika P/E, nie dowiadujesz się niczego nowego na temat akcji. Twój wynik zawsze będzie odpowiadał bieżącej cenie akcji, co nie pomoże Ci inwestować na przyszłość.
Jednakże, analizując potencjał przyszłych zysków spółki oraz sposób, w jaki rynek wycenia jej konkurentów, możesz użyć wskaźnika P/E, aby zrozumieć, gdzie Twoim zdaniem może znajdować się cena akcji w przyszłości.
Na przykład, jeżeli spółka ma ważną premierę nowego produktu w następnym kwartale, możesz przewidzieć, w jaki sposób ta premiera może zwiększyć jej zysk na akcję w przyszłości. Najprawdopodobniej badania wskażą zakres możliwych prognoz zysku na akcję w oparciu o to, jak dobrze pójdzie premiera produktu.
Możesz również przeanalizować konkurentów firmy, aby zobaczyć, jak ich obecny stosunek ceny do zysku jest porównywalny. Jeśli wskaźniki P/E konkurentów są wyższe lub niższe niż Twojej firmy, możesz zbadać, dlaczego tak jest i co może się zmienić, aby ich wskaźniki były bliższe sobie lub dalsze. Możesz stwierdzić, że nie ma żadnych istotnych powodów i przewidzieć, że wskaźnik P/E firmy prawdopodobnie wzrośnie lub spadnie w przyszłości, aby dopasować się do konkurencji.
Po zakończeniu analizy, możesz wykorzystać wyniki do stworzenia matrycy, aby pokazać, gdzie cena akcji będzie pod różnymi kombinacjami wskaźnika P/E i zysku na akcję.
Macierz cen akcji w zależności od możliwych wskaźników P/E i zysków na akcję
W hipotetycznym przykładzie tutaj, pierwsza kolumna pokazuje możliwe liczby zysków na akcję, a górny wiersz pokazuje możliwe wskaźniki ceny do zysków. Środkowa część wykresu pokazuje, jaka byłaby cena akcji w ramach każdej kombinacji w oparciu o wyżej wymieniony wzór.
Dla rzeczywistej analizy, pierwsza kolumna byłaby oparta na analizie przyszłych zysków spółki na akcję, a górny wiersz byłby oparty na badaniach konkurencji.
Ta macierz mówi Ci nie tylko o tym, jaka byłaby cena akcji w określonym wyniku, który przewidują Twoje badania, ale także o cenie akcji dla szeregu innych wyników.
Nie da się przewidzieć przyszłości, więc nie ma gwarancji, że jakakolwiek akcja będzie działać tak, jak przewidujesz. Jednak wykorzystanie wskaźnika ceny do zysków do wyceny akcji firmy w różnych sytuacjach jest skutecznym sposobem na zrozumienie implikacji dla wszystkich rodzajów różnych wyników. Jest to łatwe i szybkie ćwiczenie, które można włączyć do swoich praktyk badania akcji, aby przenieść swoje inwestowanie na wyższy poziom.
Coś wielkiego właśnie się wydarzyło
Nie wiem jak Ty, ale ja zawsze zwracam uwagę, gdy jeden z najlepszych inwestorów wzrostowych na świecie daje mi wskazówkę dotyczącą akcji. Współzałożyciel Motley Fool David Gardner i jego brat, prezes Motley Fool Tom Gardner, właśnie ujawnili dwie zupełnie nowe rekomendacje akcji. Wspólnie czterokrotnie zwiększyli oni zyski z rynku akcji w ciągu ostatnich 17 lat.* I choć wyczucie czasu to nie wszystko, historia wyborów akcji Toma i Davida pokazuje, że opłaca się wcześnie wejść w ich pomysły.
Dowiedz się więcej
*Zwroty z doradców giełdowych na dzień 20 listopada 2020
Ten artykuł jest częścią Centrum Wiedzy The Motley Fool, które zostało stworzone w oparciu o zebraną mądrość fantastycznej społeczności inwestorów. Chcielibyśmy usłyszeć Twoje pytania, przemyślenia i opinie na temat Centrum Wiedzy w ogóle lub tej strony w szczególności. Twój wkład pomoże nam pomóc światu inwestować lepiej! Napisz do nas na adres [email protected]. Dzięki — i Głupcze dalej!
- {{ nagłówek }}
Trending
Wypróbuj dowolną z naszych usług głupiego newslettera za darmo przez 30 dni. My, głupcy, może nie wszyscy mamy takie same poglądy, ale wszyscy wierzymy, że uwzględnianie różnorodnych spostrzeżeń czyni nas lepszymi inwestorami. The Motley Fool prowadzi politykę ujawniania informacji.