Medicare kosztuje około $277 miliardów rocznie, czyli około 13 procent całego budżetu federalnego.
Fundusze pochodzą częściowo z podatków od wynagrodzeń, poprzez przepisy Federal Insurance Contributions Act. Odliczenia FICA z wypłat Amerykanów finansują Social Security i Medicare. Stawka podatku na Medicare wynosi 2,9 procent – połowa potrącana jest z pensji pracowników, a połowa przekazywana przez pracodawców.
Beneficjenci Social Security o wysokich dochodach również płacą podatek dochodowy od swoich świadczeń, z którego część przeznaczana jest na Medicare. Pieniądze te trafiają do funduszu powierniczego wykorzystywanego do płacenia lekarzom, szpitalom i prywatnym firmom ubezpieczeniowym, gdy pacjenci Medicare korzystają z ich usług. Ten fundusz powierniczy jest trudniejszy do zarządzania niż fundusz powierniczy Social Security, ponieważ wydatki na opiekę zdrowotną są trudniejsze do śledzenia i mogą się szybko zmieniać.
Około jedna czwarta Medicare Part B jest opłacana przez składki i współpłacenie. ## Medicare zaczęło się jako system jednowarstwowy, w którym rząd służył jako administrator i dystrybutor ubezpieczeń finansowanych przez podatników. Ale od lat 90-tych, prywatni ubezpieczyciele zdrowotni zostali dopuszczeni do udziału w Medicare, otwierając system na siły rynkowe. Programy Medicare Advantage Plan są tego podstawowym przykładem.