PayPal został założony przez Maxa Levchina, Peter Thiel, Luke Nosek i Ken Howrey w 1998 roku i powstała jako Confinity ( połączenie zaufania i nieskończoności), usługa transferu pieniędzy. Firma działa jako procesor płatności dla sprzedawców internetowych, stron aukcyjnych i innych użytkowników komercyjnych, za co pobiera opłatę.
Max Levchin, urodzony na Ukrainie informatyk z Chicago, uruchomił trzy start-upy, w tym NetMeridian, który sprzedał Microsoftowi za 100 000 dolarów tuż przed ukończeniem studiów. Czekając na zamknięcie transakcji, był praktycznie spłukany, przejechał pół kraju do Doliny Krzemowej i zatrzymał się u przyjaciela, zastanawiając się, co zrobić z resztą swojego życia. W tym okresie, uczestniczył w wykładzie na Uniwersytecie Stanforda przez Petera Thiel , amerykański biznesmen, filantrop, działacz polityczny i autor i był według wszystkich kont genius.
Levchin zaproponował firmę do Thiel, który stworzyłby bibliotekę do szyfrowania schematów, które mogłyby licencji. Thiel uznał ten pomysł za intrygujący i obiecał, że jego fundusz hedgingowy zainwestuje kilkaset tysięcy dolarów jako kapitał początkowy. Po rozpoczęciu pracy nad biblioteką kryptowalut Thiel dowiedział się, że nie ma zapotrzebowania na taki poziom zabezpieczeń. Wtedy Thiel zasugerował pomysł przechowywania pieniędzy. To wysłało Levchina na misję stworzenia kryptograficznie bezpiecznych banknotów IOU („Jestem ci winien”, nieformalny dokument potwierdzający dług), które mogłyby być przesyłane od użytkownika do użytkownika przez wbudowane porty podczerwieni Palm (Palm to nazwa handlowa popularnego osobistego asystenta cyfrowego (PDA), formy urządzenia podręcznego, które jest również znane jako komputer typu palmtop). Nazwali swoje nowe przedsięwzięcie jako Confinity.
Później, gdy Levchin zauważył, że użytkownik nie będzie potrzebował palmtopa. Ponieważ mógł zsynchronizować oprogramowanie z poczty elektronicznej i sieci Web, więc z lub bez palmtop użytkownik może przenieść pieniądze. Nazwali ten produkt jako PayPal.
Luke Nosek wpadł na pomysł zachęty finansowej, aby zwiększyć wirusowość PayPal. Każdy sign-up otrzyma 10 dolarów depozytu w ich konta PayPal i bounty 10 dolarów dla każdego nowego użytkownika, który polecił.
Sprzedawcy eBay, aukcji online i strony internetowej zakupów potrzebował lepszego sposobu, aby zakończyć transakcję online. Ta koncepcja skierowanie wykonane sprzedawców w eBay osadzone PayPal reklamy dla usług płatniczych, które związane z PayPal stronie głównej. To ogon wzrostu PayPal.
PayPal nie był sam goniąc to złoto online. Konkurenci, tacy jak Dotbank, PayMe i X.com, oferowali podobne usługi. X.com, kierowany przez Elona Muska, rozbił bank, przekazując 20 dolarów na nowego użytkownika, często kopiując usługi i strategie PayPal. PayPal ścigał się z głową, a X.com podążał za nim.
Negatywny przepływ gotówki osiągnął epicką propozycję zarówno dla PayPal i X.com. Thiel wierzył, że jeden do wygrania będzie pierwszym, aby złożyć do IPO (Initial Public Offering).
PayPal i X.com połączyły się w marcu 2000 roku, z Bill Harris prowadzi połączoną firmę, Musk staje się prezesem i Thiel był dyrektorem finansowym. Dwie firmy starły się, z X.com przycisk-down kultury działa headlong do PayPals freewheeling środowiska. Między Thielem i Harrisem doszło do ostrej kłótni, która ostatecznie doprowadziła Thiela do odejścia z firmy. Połączona firma nadal krwawiła na czerwono, Musk zorganizował nadzwyczajne spotkanie zarządu, aby zastąpić Harrisa na stanowisku CEO. Musk został mianowany nowym dyrektorem generalnym, a Thiel powrócił na stanowisko prezesa, a zarząd nakazał nowemu zespołowi zarządzającemu rozwiązanie problemów z przepływem gotówki. Na tym się nie skończyło. Musk podjął kroki w celu stopniowego wycofywania marki PayPal na rzecz X.com, ankiety firmy wykazały, że opinia publiczna nie miała apetytu na X.com, ponieważ przypominał on przemysł pornograficzny. Levchin zebrał swój były zespół wykonawczy razem i poprowadził rewoltę PayPal i podjął petycję do zarządu, aby usunąć Musk lub będą rzucić. Pucz się powiódł, a zarząd usunął Muska jako CEO – „To jest problem z wakacjami” – zauważył później, mianując Thiela jako tymczasowego CEO. Musk, później poszedł na przynieść naprzód Tesla Motors i SpaceX.
Kiedy PayPal był na drodze do 200 milionów kont użytkowników na całym świecie, Thiel i Hoffman zgodzili się, że nadszedł czas, aby szukać nabywcy, ustawili cenę minimalną na 600 milionów dolarów, i zwrócił się do Google i Yahoo, obaj zaprzeczyli twierdząc, że PayPal reliance’s na eBay. Następnie Thiel i Hoffman ustalili, że czas przygotować się do IPO. Po ogłoszeniu stało się publiczne, eBay zwrócił się do PayPal z ofertą 400 mln dolarów cytując, że „Zamierzamy zrobić tę ofertę raz, a następnie zmiażdżyć cię, powinieneś naprawdę wziąć tę ofertę”, ale Hoffman stał przeszłości 1 miliard dolarów. Po kilku tygodniach eBay stwierdził, że 850 milionów dolarów to jego ostateczna oferta. Ale PayPal przystąpił do IPO, a rynek wycenił PayPal na 1,2 miliarda dolarów. Po kilku wahaniach, eBay zgodził się na 1,5 miliarda dolarów i PayPal został sprzedany do eBay w 2002 roku.
Thiel, Levchin i Hoffman, którzy wspólnie wzięli w ponad 100 milionów dolarów, odszedł z firmy, którą zaczęli.
Thiel następnie założył własny fundusz hedgingowy, Clarium Capital Management LLC, zainwestował 750.000 dolarów w Facebook i dołączył do zarządu. Levchin stworzył Slide, producent widgetów, który liczy setki milionów instalacji swoich pokazów slajdów fotograficznych. Hoffman poszedł na Cofound LinkedIn.
Jak wynika z raportów PayPal przychody w 2016 roku to 10,84 mld dolarów z 197 mln aktywnych kont klientów, 6,4 mld transakcji płatniczych i jego wartość prawie 50 mld dolarów.
