Złoto jest często postrzegane jako bezpieczna przystań. Kiedy Wall Street zaczyna się walić, inwestorzy wkraczają w złoto, próbując ograniczyć ból. Dziś, w samym środku globalnej pandemii, rola tego metalu w inwestowaniu wydaje się być ważniejsza niż kiedykolwiek – ale jest kilka bardzo mieszanych sygnałów. Zanim podejmiesz decyzję o kupnie złota, rozważ trzy kwestie.
Cóż za passa!
Używając SPDR Gold Shares (NYSEMKT:GLD), funduszu ETF posiadającego fizyczne złoto, jako wskaźnika, złoto podrożało o około 33% od momentu osiągnięcia najniższego poziomu w połowie marca. Jeszcze większy wzrost zanotowały spółki wydobywające złoto, które są zazwyczaj powiązane z ceną tego metalu szlachetnego. VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDX) w tym okresie wzrósł mniej więcej dwukrotnie. VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSEMKT:GDXJ), który śledzi mniejsze spółki górnicze, wzrósł o 140%.
Źródło obrazu: Getty Images
Być sprawiedliwym, metale szlachetne mają historię bycia zmiennymi i podatnymi na szybkie i często materialne wahania cen. Są to jednak bardzo duże zmiany w bardzo krótkim okresie czasu. Sugerują one, że inwestorzy obawiają się o rynek akcji.
Jednakże, przy tak istotnym biegu już w miejscu, inwestorzy muszą zadać sobie pytanie, jak wiele jeszcze pozostało do zrobienia. W rzeczywistości, w ciągu ostatniego tygodnia, złoto i srebro odnotowały szczególnie szybkie postępy. A przez cały ten czas indeks S&P 500 Index zasadniczo kontynuował ruch w górę. Dla mnie to nie jest całkiem w porządku. Może to wskazywać na obawy niektórych inwestorów, ale również sprawia, że obawiam się, że inwestorzy kupują w oczekiwaniu na rynek niedźwiedzia (plotka), co może prowadzić do realizacji zysków, gdy taki nadejdzie (wiadomość). W końcu, „kupuj plotki, sprzedawaj wiadomości” to stare powiedzenie z Wall Street, które sprawdza się z przerażającą częstotliwością.
Dodając do tego niezwykłą aktywność handlową, która kształtuje się dziś na wysoce ryzykownych akcjach, zwłaszcza tych, które zbankrutowały, jak Hertz, mamy jeszcze więcej powodów, by sądzić, że rynek złota może zmierzać ku bardziej wzburzonym wodom. Pamiętajmy, że w przypadku bankructwa inwestorzy giełdowi są zazwyczaj unicestwiani. Traderzy, pijani darmowymi prowizjami i dźwignią, robili bardzo dziwne rzeczy, gdy utknęli w domu z powodu COVID-19. Niektórzy sugerują nawet, że bez sportu, który można obstawiać, czy kasyn, które można odwiedzać, Wall Street stała się najlepszym sposobem dla poszukiwaczy mocnych wrażeń. Jest to temat, który poruszają publikacje od Barron’s (w dziedzinie inwestycji) do Sports Illustrated (w dziedzinie sportu). Jeśli to prawda, a metale szlachetne są obecną modą, wynik może być paskudny.
Chodzi o dywersyfikację
Sytuacja złota jest taka, że nie powinno być ono postrzegane jako inwestycja pozwalająca na szybkie wzbogacenie się. Prawdziwą korzyścią, jaką złoto oferuje inwestorom, jest jego zdolność do dywersyfikacji portfela. Niewielka ilość ekspozycji na metale szlachetne w długim terminie może pomóc wygładzić wzloty i upadki po drodze.
Jeśli więc patrzysz dziś na złoto lub spółki wydobywające złoto z powodu ogromnych wzrostów cen, prawdopodobnie patrzysz na te inwestycje z niewłaściwego powodu. Jeśli jesteś zaniepokojony obecnym poziomem rynku akcji, jednak, i uważają, że teraz jest dobry czas, aby dodać trochę dywersyfikacji, jesteś na dobrej drodze. Jednakże, opierając się na szybkiej zwyżce cen, która jest już w lusterku wstecznym, możesz być nieco spóźniony na imprezę. Dodanie złota teraz może się skończyć niepowodzeniem.
Przykładem może być recesja w latach 2007-2009. Jasne, złoto osiągało lepsze wyniki niż indeks S&P 500, ale wciąż traciło na wartości. A w pewnym momencie spadło o ponad 20% od swojego szczytu. Byłoby to trudne do przeżycia, gdybyśmy oczekiwali dalszych wzrostów.
GLD data by YCharts
To przynosi punkt trzeci: gotówka.
Gotówka jest prawdopodobnie bezpieczniejsza
Na koniec dnia, gotówka jest prawdopodobnie najbezpieczniejszym z bezpiecznych aktywów, które możesz posiadać. Jeśli martwisz się o giełdę, prawdopodobnie lepiej jest trzymać trochę więcej pieniędzy w gotówce, niż kupować złoto po szybkim i znaczącym wzroście cen. Gotówka nie zrobi dla Ciebie zbyt wiele w dzisiejszym środowisku niskich stóp procentowych, a inflacja z czasem zje jej wartość, ale uchroni Cię przed utratą pieniędzy, jeśli rynek akcji gwałtownie spadnie. A jeśli pojawi się rynek niedźwiedzia, możesz wykorzystać swoją poduszkę finansową do pracy.
Jako kompromis, możesz rozważyć użycie pieniędzy, które włożyłbyś w złoto, by zwiększyć swoją pozycję gotówkową. Zapewni to teraz dodatkowe bezpieczeństwo, a kiedy ceny złota wycofają się z gwałtownego wzrostu, będziesz mógł ponownie rozważyć dodanie ekspozycji na metale szlachetne bez ryzyka złapania się w obecny szum wokół złota.
Kupuj złoto, ale może nie dzisiaj
Złoto ma swoje miejsce w większości portfeli, ale musisz być ostrożny co do sposobu jego wykorzystania. Jeśli masz już długoletnią pozycję w tym metalu, prawdopodobnie powinieneś się jej trzymać. Jednak dzisiejszy szybki wzrost wydaje się żyć własnym życiem. Ma to sens, biorąc pod uwagę trudne czasy, w których żyjemy, które zmieniły krajobraz inwestycyjny w potencjalnie negatywny sposób (zwłaszcza poprzez zwiększenie szeregów spekulacyjnych handlowców). Jeśli jednak szukasz bezpiecznej przystani, gotówka jest prawdopodobnie lepszym wyborem.
Nie rezygnuj ze złota – po prostu zachowaj je na razie na liście życzeń, jeśli chcesz otworzyć nową pozycję. Relacja ryzyko/zysk wydaje się w tej chwili przechylona w stronę ryzyka.
Czy powinieneś już teraz zainwestować $1,000 w SPDR Gold Trust?
Zanim rozważysz SPDR Gold Trust, będziesz chciał to usłyszeć.
Legendy inwestowania i współzałożyciele Motley Fool David i Tom Gardner właśnie ujawnili, co ich zdaniem jest 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia w tej chwili… i SPDR Gold Trust nie znalazł się na liście.
Usługa inwestowania online, którą prowadzą od prawie dwóch dekad, Motley Fool Stock Advisor, pobiła rynek akcji ponad 4 razy.* I właśnie teraz, ich zdaniem, jest 10 akcji, które są lepszymi zakupami.
Poznaj te 10 akcji
*Stocki Doradcy na dzień 24 lutego 2021
- {{ nagłówek }}
Trending
Reuben Gregg Brewer nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool nie ma pozycji w żadnej z wymienionych akcji. The Motley Fool prowadzi politykę ujawniania informacji.