As conversações, mediadas pelo ex-senador dos EUA George Mitchell, levaram ao Acordo de Sexta-feira Santa (Acordo de Belfast), alcançado a 10 de Abril de 1998. Este acordo histórico previa a criação de uma Assembleia da Irlanda do Norte com partilha do poder, estabeleceu um acordo institucional para a cooperação transfronteiriça entre os governos da Irlanda e da Irlanda do Norte sobre uma série de questões, e lançou as bases para uma consulta contínua entre os governos britânico e irlandês. A 22 de Maio, a Irlanda e a Irlanda do Norte realizaram um referendo conjunto sobre o acordo, que foi aprovado por 94 por cento dos que votaram na República e 71 por cento dos que votaram na Irlanda do Norte, onde a aprovação católica do acordo (96 por cento) foi muito superior ao parecer favorável dos protestantes (52 por cento). No entanto, foi um grupo de fragmentação do IRA, o Real Exército Republicano Irlandês, que violou mais dramaticamente o espírito do acordo, com um bombardeamento em Omagh em Agosto que ceifou 29 vidas.
As eleições para a nova Assembleia realizaram-se em Junho, mas o fracasso do IRA em desactivar a formação do Executivo da Irlanda do Norte que partilha o poder até Dezembro de 1999, quando o IRA prometeu cumprir a sua obrigação de desarmar. Nesse mês, a República da Irlanda modificou a sua constituição, retirando as suas reivindicações territoriais a toda a ilha, e o Reino Unido cedeu o domínio directo da Irlanda do Norte. Ostensivelmente os problemas tinham chegado ao fim, mas, embora a Irlanda do Norte tenha começado a sua era mais tranquila numa geração, a paz era frágil. O antagonismo sectário persistiu, o processo de desmantelamento foi lento de ambos os lados, e o lançamento das novas instituições foi adequado, resultando em suspensões de devolução e na reimposição de regra directa.
Em Julho de 2005, contudo, o IRA anunciou que tinha ordenado a todas as suas unidades que “largassem as armas”, que doravante perseguiriam os seus objectivos apenas por meios pacíficos, e que trabalhariam com inspectores internacionais “para verificar se as suas armas não seriam utilizadas”. Numa conferência de imprensa em Setembro, um porta-voz da Comissão Internacional Independente para o Desmantelamento declarou: “Estamos satisfeitos por as armas desactivadas representarem a totalidade do arsenal do IRA”. Seguiu-se o desmantelamento pelos paramilitares unionistas e outros grupos republicanos..
Em Março de 2007, Gerry Adams e Ian Paisley, respectivamente os líderes do Sinn Féin e do DUP, os dois partidos que tinham obtido o maior número de lugares nas eleições para a Assembleia nesse mês, chegaram a um acordo para formar um governo de partilha do poder. A 8 de Maio o governo directo foi anulado, pois Paisley tomou posse como primeiro-ministro e Martin McGuinness, um comandante do Sinn Féin, uma vez comandante do IRA, tornou-se primeiro-ministro adjunto.
Jeff Wallenfeldt