O Medicare custa cerca de 277 mil milhões de dólares por ano, aproximadamente 13% do orçamento federal total.
O financiamento provém parcialmente dos impostos sobre a folha de pagamentos, através de provisões da Lei Federal das Contribuições de Seguros. As deduções do FICA dos salários dos americanos financiam a Segurança Social e o Medicare. A taxa de imposto do Medicare é de 2,9 por cento – metade retida do salário dos empregados e metade fornecida pelos empregadores.
Os beneficiários de rendimentos elevados da Segurança Social também pagam imposto sobre os seus benefícios, alguns dos quais vão para o Medicare. O dinheiro vai para um fundo fiduciário utilizado para pagar médicos, hospitais e companhias de seguros privadas quando os pacientes da Medicare utilizam os seus serviços. Este fundo fiduciário tem sido mais difícil de gerir do que o fundo fiduciário da Segurança Social, porque as despesas de saúde são mais difíceis de seguir e podem mudar rapidamente.
Sobre um quarto do Medicare Parte B é pago por prémios e co-pagamentos. ## O Medicare começou como um sistema de pagamento único no qual o governo serviu como administrador e distribuidor de seguros financiados pelo contribuinte. Mas desde os anos 90, as seguradoras privadas de saúde têm sido autorizadas a participar no Medicare, abrindo o sistema às forças do mercado. Os programas do Plano de Vantagens Medicare são o principal exemplo disto.