OPEC vs. de Verenigde Staten: Wie controleert de olieprijzen?
Tot halverwege de 20e eeuw waren de Verenigde Staten de grootste olieproducent en beheersten zij de olieprijzen. De Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) nam het stokje over en beheerste de oliemarkten en olieprijzen in de jaren daarna.
Maar met de ontdekking van schalie-olie in de VS en de vooruitgang in boortechnieken, zijn de VS sindsdien weer een topproducent van energie geworden. In dit artikel onderzoeken we de historische strijd tussen de OPEC en de VS om de olieprijzen te beheersen en hoe de gebeurtenissen in de wereld die strijd hebben beïnvloed.
Key Takeaways
- In 2018 bezaten de OPEC-landen 79,4% van ’s werelds bewezen oliereserves en produceerden ze ongeveer 40% van ’s werelds olieproductie.
- Hoewel de VS was ’s werelds grootste olieproducerende land in 2019 met bijna 19,5 miljoen vaten per dag.
- Hoewel de OPEC nog steeds de mogelijkheid heeft om de prijzen te sturen, heeft de V.S. de prijsstellingsmacht van het kartel beperkt door de productie op te voeren wanneer de OPEC haar productie verlaagt.
Verenigde Staten
Olie werd voor het eerst commercieel gewonnen in de V.S. Bijgevolg lag de prijsstellingsmacht bij de V.S, die in die tijd de grootste olieproducent ter wereld was. De prijzen waren in de beginjaren onstabiel en hoog, omdat het winnings- en raffinageproces niet de schaalvoordelen had die vandaag de dag wel aanwezig zijn.
In het begin van de jaren 1860 bijvoorbeeld, bereikte de prijs per vat olie volgens Business Insider een piek van 120 dollar in huidige termen, deels als gevolg van de stijgende vraag door de Amerikaanse burgeroorlog. De prijzen daalden in de daaropvolgende vijf jaar met meer dan 60%, om in het daaropvolgende halve decennium weer 50% hoger te schieten.
In 1901 opende de ontdekking van de Spindletop raffinaderij in het oosten van Texas de sluizen van olie in de Amerikaanse economie, wat leidde tot de snelle ontwikkeling van de Amerikaanse olie-industrie. Het toegenomen aanbod en de introductie van gespecialiseerde pijpleidingen hielpen de prijs van olie verder te verlagen. Vraag en aanbod van olie stegen nog verder door de ontdekking van olie in Perzië (het huidige Iran) in 1908 en in Saoedi-Arabië in de jaren dertig.
In het midden van de twintigste eeuw werd de vraag naar olie verder gestimuleerd door het gebruik van olie in wapens en de daaropvolgende Europese kolenschaarste, waardoor de prijzen daalden. De Amerikaanse afhankelijkheid van geïmporteerde olie begon tijdens de oorlog in Vietnam en de economische bloeiperiode in de jaren vijftig en zestig. Hierdoor kregen de Arabische landen en de in 1960 opgerichte OPEC meer invloed op de olieprijzen
OPEC
De Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC) werd opgericht om te onderhandelen over de olieprijzen en de olieproductie. Tot de OPEC-landen behoren de volgende 13 landen:
- Algerije
- Angola
- Congo
- Equatoriaal Guinea
- Gabon
- Iran
- Irak
- Koeweit
- Libië
- Nigeria
- Saudi-Arabië
- Verenigde Arabische Emiraten
- Venezuela
De olieschok van 1973 zwaaide de slinger in het voordeel van de OPEC. Als reactie op Amerika’s steun aan Israël tijdens de Yom Kippoer-oorlog staakten de OPEC en Iran in dat jaar de olietoevoer naar de Verenigde Staten. Deze maatregel had verstrekkende gevolgen voor de olieprijzen.
De OPEC controleert de olieprijzen door middel van haar prijs-volumestrategie. Volgens Foreign Affairs is door het olie-embargo de structuur van de oliemarkt verschoven van een kopers- naar een verkopersmarkt. Volgens het tijdschrift werd de oliemarkt vroeger beheerst door de “Seven Sisters”, of zeven westerse oliemaatschappijen, die een meerderheid van de olievelden exploiteerden. Na 1973 verschoof het machtsevenwicht echter in de richting van de landen die samen de OPEC vormen. Volgens het tijdschrift is “wat de Amerikanen uit de Perzische Golf importeren niet zozeer de eigenlijke zwarte vloeistof, maar de prijs ervan.”
Een aantal wereldgebeurtenissen heeft de OPEC geholpen de olieprijzen onder controle te houden. De val van de Sovjet-Unie in 1991 en het daaruit voortvloeiende economische tumult hebben de Russische produktie gedurende enkele jaren verstoord. De Aziatische financiële crisis, die gepaard ging met verscheidene devaluaties, had het tegenovergestelde effect in die zin dat zij de vraag naar olie deed afnemen. In beide gevallen hield de OPEC de olieproductie op peil.
In 2018 bezaten de OPEC-landen 79,4% van ’s werelds bewezen oliereserves. De OPEC-landen produceerden ongeveer 40% van het wereldaanbod.
OPEC+ is eind 2016 ontstaan als een middel voor de grootste olie-exporterende landen om controle uit te oefenen over de prijs van het kostbare goed. OPEC+ is een samensmelting van OPEC en 10 andere olie-exporterende naties zoals Rusland en Kazachstan.OPEC+ blijft invloedrijk door drie primaire factoren:
- Een gebrek aan alternatieve bronnen die gelijkwaardig zijn aan zijn dominante positie
- Een gebrek aan economisch haalbare alternatieven voor ruwe olie in de energiesector
- OPEC, met name Saoedi-Arabië, heeft de laagste productiekosten ter wereld voor vaten
Door deze voordelen kan OPEC+ een verregaande invloed uitoefenen op de olieprijzen. Wanneer er een overvloed aan olie in de wereld is, verlaagt OPEC+ zijn productiequota. Wanneer er minder olie is, verhoogt zij de olieprijzen om de productie op peil te houden.
In het voorjaar van 2020 stortten de olieprijzen in als gevolg van de COVID-19-pandemie en de economische vertraging. De OPEC en haar bondgenoten stemden in met historische productieverlagingen om de prijzen te stabiliseren, maar de prijzen daalden nog steeds tot het laagste niveau in 20 jaar.
OPEC vs. de Verenigde Staten – de toekomst
Het monopolie van de OPEC op de olieprijzen lijkt te dreigen af te glijden. De ontdekking van schalie-olie in Noord-Amerika heeft de VS geholpen een bijna-record olieproductie te bereiken. Volgens de Energy Information Administration (EIA) bedroeg de Amerikaanse olieproductie in 2019 bijna 19,5 miljoen vaten per dag (BPD), waarmee het ’s werelds grootste olieproducerende land is, gevolgd door Rusland en Saudi-Arabië. Saudi-Arabië is echter nog steeds de wereldleider in de export van olie, gevolgd door Rusland en Irak. De olie-export van de OPEC vertegenwoordigt ongeveer 60% van de totale olie die internationaal wordt verhandeld.
Schalie wint ook buiten de Amerikaanse kusten aan populariteit. China en Argentinië hebben de afgelopen jaren bijvoorbeeld samen meer dan 475 schaliebronnen aangeboord. Andere landen, zoals Polen, Algerije, Australië en Colombia, zijn ook schalieformaties aan het onderzoeken. Een levensvatbaar alternatief voor OPEC+ zou de machtsstructuur kunnen veranderen.
Het nucleaire debat tussen Iran en de VS kan ook van invloed zijn op de olieproductie en het olieaanbod in de toekomst, omdat verdere onenigheid meer sancties zou kunnen uitlokken om de productie te beperken, wat de prijzen zou beïnvloeden. Andere factoren die van invloed zijn op de olieprijs zijn onder meer de begrotingen van Arabische landen, die hoge olieprijzen nodig hebben om hun overheidsuitgaven te financieren. Bovendien blijft de vraag van zich ontwikkelende economieën, zoals China en India, toenemen, wat de prijzen verder beïnvloedt bij een gelijkblijvende productie.
De dynamiek van de olie-economie is complex, en de bepaling van de olieprijs gaat verder dan de eenvoudige marktregels van vraag en aanbod, hoewel op het meest primaire niveau de markt de uiteindelijke arbiter van de olieprijs is. Theoretisch zouden de olieprijzen een functie moeten zijn van vraag en aanbod. Wanneer vraag en aanbod toenemen, zouden de prijzen moeten dalen en vice versa.
De realiteit is echter vaak heel anders. De status van olie als de favoriete energiebron heeft de prijsvorming bemoeilijkt. Vraag en aanbod zijn slechts een deel van de complexe vergelijking, die rijkelijk is verrijkt met elementen van geopolitiek en milieuoverwegingen.
Regio’s die de macht over de olieprijzen hebben, beheersen vitale hefbomen van de wereldeconomie. De Verenigde Staten hadden het grootste deel van de vorige eeuw de olieprijzen in handen, om deze in de jaren zeventig af te staan aan de OPEC-landen. Recente gebeurtenissen hebben er echter toe bijgedragen dat een deel van de prijsbevoegdheid weer in de richting van de VS en westerse oliemaatschappijen is verschoven, wat de OPEC ertoe heeft gebracht een alliantie te vormen met Rusland c.s. om OPEC+ te vormen.
Als de olieprijzen stijgen, pompen de oliemaatschappijen in de VS meer olie op om hogere winsten te kunnen opstrijken, waardoor het vermogen van de OPEC om de prijs te beïnvloeden wordt beperkt. Historisch gezien hadden de productieverlagingen van de OPEC verwoestende gevolgen voor de wereldeconomieën, hoewel dit niet altijd meer het geval is. De VS is een van ’s werelds grootste olieconsumenten, en als de productie in eigen land toeneemt, zal er minder vraag zijn naar OPEC-olie in de VS
Niettemin is het belangrijk op te merken dat, hoewel de Verenigde Staten het grootste producerende land zijn, de grootste exporteurs overwegend lid zijn van OPEC+, wat betekent dat zij nog steeds de belangrijkste speler zijn in het proces van olieprijsbepaling. Er komt misschien een dag dat de OPEC haar invloed verliest, maar die dag is nog niet gekomen.