09 aprile 2019
Gli investimenti nella stampa 3D industriale sono in piena espansione. Negli ultimi 12 mesi, centinaia di milioni di dollari sono stati versati nel settore – con le aziende più recenti che beneficiano dell’afflusso di finanziamenti. Solo nel primo trimestre del 2019, i principali annunci di finanziamento hanno incluso Desktop Metal (160 milioni di dollari), Markforged (82 milioni di dollari) e 3D Hubs (18 milioni di dollari). Con il settore della produzione additiva che attira sempre più attenzione da parte degli investitori, cosa significa questo per il futuro della stampa 3D?
Investire nella stampa 3D: il primo hype
I primi anni del 2010 sono stati segnati da molto entusiasmo e hype intorno alla stampa 3D. Questo è stato, in parte, alimentato dalla scadenza di vari brevetti e dalla promessa della rivoluzione della stampa 3D per i consumatori. Questa rivoluzione, dicevano i sostenitori, avrebbe portato le stampanti 3D in ogni casa, consentendo ai consumatori di stampare oggetti 3D su richiesta.
Colte dal clamore, nuove aziende hanno iniziato a inondare il mercato e gli investitori hanno versato milioni in azioni di stampa 3D. Le valutazioni di mercato delle aziende di stampa 3D sono salite alle stelle. I prezzi delle azioni di due dei più grandi produttori di stampanti 3D, 3D Systems e Stratasys, hanno raggiunto un massimo di circa 100 dollari per azione e 136 dollari per azione rispettivamente.
La stampa 3D, sembrava essere all’apice di una nuova rivoluzione tecnologica.
Ma l’eccitazione era prematura e, naturalmente, la rivoluzione della stampa 3D per i consumatori non è riuscita a materializzarsi. Nonostante le enormi scommesse fatte sulla stampa 3D di consumo, il concetto di stampa 3D a casa, pur essendo allettante, era impantanato in un errore di valutazione del paesaggio.
Per prima cosa, le stampanti 3D non erano così facili da usare come molti avrebbero voluto. Ma ancora più importante, non si è mai veramente sviluppata l’applicazione critica del consumatore che avrebbe permesso alla stampa 3D domestica di decollare veramente.
Come risultato, tra il 2014 e il 2016, il mercato consumer della stampa 3D si è ridotto notevolmente. Non solo molte delle nuove aziende – in particolare i produttori di stampanti 3D desktop – alla fine hanno chiuso, ma gli investitori hanno anche visto i loro valori azionari andare in picchiata.
L’era della stampa 3D industriale
Vai avanti di qualche anno: secondo la società di ricerca del settore, Smartech Publishing, il mercato della stampa 3D è cresciuto a 9,3 miliardi di dollari nel 2018. Entro il 2022, lo stesso rapporto prevede che il settore crescerà fino a 20 miliardi di dollari, indicando un futuro molto positivo per l’industria.
Ma da dove viene questa rinascita?
La risposta: la stampa 3D industriale.
Anche se la visione di un mercato di consumo per la stampa 3D non ha mantenuto le sue promesse, la stampa 3D è emersa come una tecnologia promettente per la produzione industriale.
Con l’avanzare della tecnologia, la stampa 3D viene utilizzata con successo per applicazioni di vario tipo come la prototipazione, gli utensili e, sempre più spesso, le parti finali. E mentre la stampa 3D attualmente rappresenta solo una piccola percentuale dell’industria manifatturiera complessiva di 12 trilioni di dollari, c’è fiducia che nel tempo, la proporzione di parti prodotte in modo additivo è destinata a crescere ulteriormente.
Detto questo, è importante non cadere nella stessa trappola che si è verificata durante l’hype della stampa 3D consumer. La stampa 3D industriale non sostituirà i metodi di produzione convenzionali, almeno non a breve. Piuttosto, è una tecnologia complementare che sta offrendo nuove possibilità di progettazione, aprendo nuove applicazioni e riducendo i costi di produzione.
Non sorprende che il potenziale della stampa 3D, mentre si orienta verso applicazioni industriali del mondo reale, sia molto attraente per gli investitori.
Nel solo 2018, ci sono stati 107 investimenti early-stage effettuati nella stampa 3D, valutati a quasi 1,3 miliardi di dollari (Wohlers Report 2019). E mentre potremmo essere solo 4 mesi nel 2019, l’anno ha preso il via con diversi annunci di finanziamento che già superano i 250 milioni di dollari.
E’ chiaro che il mercato complessivo della produzione additiva sta vivendo una rinascita. Ma quali segmenti AM stanno attirando la maggiore attenzione degli investitori?
Investimenti in hardware
Come la produzione additiva è passata alla produzione, c’è molto entusiasmo intorno ai sistemi di stampa 3D.
La produzione ad alto volume, con costi più bassi e velocità più elevate, è stato il santo graal della stampa 3D. Per raggiungere questa visione, i produttori di hardware stanno sempre più sviluppando nuovi sistemi orientati alla produzione.
Il potenziale dirompente di Desktop Metal
Fondata: 2015
L’ultimo tipo di finanziamento: Series E
Totale importo stimato del finanziamento: 436,8 milioni di dollari
Gli investitori includono: Koch Industries, Ford Motor Company, Koa Labs
Questo è stato il caso della startup di stampa 3D in metallo di Boston, Desktop Metal, che si dice sia “la più alta impresa privata di stampa 3D finanziata nella storia”.
Con scienziati e metallurgisti leader nella stampa 3D come parte del suo team, tra cui Ely Sachs, inventore del processo di getto di legante, e Paul Hoisington, che ha inventato la tecnica a getto d’inchiostro a passaggio singolo per l’industria della stampa 2D, Desktop Metal sta scommettendo alla grande sulle tecnologie e le competenze che ha sviluppato.
Ora spedisce le sue stampanti 3D desktop Studio System, la cui visione è quella di democratizzare la prototipazione del metallo, l’azienda prevede di rilasciare il suo Production System più tardi nel 2019.
Ecco dove le cose si fanno interessanti.
In contrasto con il desktop Studio System, che è orientato verso tirature a basso volume, Desktop Metal crede che il suo Production System trasformerà il modo in cui le parti in metallo sono prodotte su scala.
Il Production System usa un processo di jetting del legante reinventato, chiamato Single Pass Jetting (SPJ). Questa tecnologia è più veloce rispetto ai sistemi basati sul laser e si dice che sia in grado di competere con i metodi di produzione tradizionali come la fusione.
Arguably, il fattore più importante nell’intero processo di Desktop Metal è la decisione di usare le polveri MIM (Metal Injection Molding). L’uso delle polveri MIM apre le porte a una base di materie prime che è già ben consolidata e ampiamente disponibile, poiché i materiali sono molto più economici di quelli usati in altri processi a letto di polvere come il DMLS. Combina questo con un processo veloce e scalabile e ottieni maggiori economie di scala.
Questi progressi tecnologici hanno avuto risonanza con gli investitori della società, che, all’inizio del 2019, hanno fornito un ulteriore finanziamento di 160 milioni di dollari, portando il finanziamento totale di Desktop Metal a 438 milioni di dollari. Di conseguenza, la valutazione stimata di Desktop Metal a 1,5 miliardi di dollari, rendendola una delle poche aziende di stampa 3D ad aver raggiunto lo status di unicorno.
Il tempo dirà se le affermazioni del produttore saranno dimostrate nel corso delle versioni beta e commerciali. Se è così, il Production System avrà guadagnato il suo titolo di stampante 3D in metallo più veloce e dirompente disponibile.
Investimenti che alimentano il successo di Carbon
Fondata: 2013
Ultimo tipo di finanziamento: Serie D
Totale importo stimato dei finanziamenti: $422 milioni
Gli investitori includono: GE Ventures, Sequoia Capital, GV
Le iniezioni di capitale sono spesso la chiave per portare avanti una tecnologia. Carbon è forse uno degli esempi più importanti di come l’innovazione tecnologica, sostenuta da finanziamenti, può portare la stampa 3D più vicina alla produzione di grandi volumi.
Per una startup raggiungere lo status di unicorno in meno di un decennio non è un’impresa da poco. Tuttavia, Carbon, fondata nel 2013, è un’altra azienda di stampa 3D ad aver fatto proprio questo, avendo raggiunto una valutazione di 1 miliardo di dollari dopo il loro aumento di serie C nel 2015. Ad oggi, l’azienda ha raccolto 422 milioni di dollari in finanziamenti di rischio e attualmente ha una valutazione di 1,7 miliardi di dollari.
Il driver chiave dietro il successo di Carbon sta nella sua tecnologia proprietaria Digital Light Synthesis™ (DLS), che mira a portare la produzione di parti stampate in 3D a nuove altezze.
DLS è un nuovo approccio alla tecnologia di fotopolimerizzazione, in cui una resina sensibile alla luce si solidifica dopo l’esposizione a una luce UV.
Tuttavia, a differenza di altre tecniche simili, la DLS utilizza una finestra permeabile all’ossigeno attraverso la quale la luce viene proiettata sulla resina liquida. Grazie a questa finestra, gli oggetti sono stampati continuamente, senza strati visibili. Di conseguenza, le parti prodotte con DLS hanno una grande qualità di superficie, sono isotrope e possono essere utilizzate con una vasta gamma di materiali di grado ingegneristico.
Per gli investitori, la tecnologia di Carbon offre un’opportunità eccitante. Non solo la visione è grandiosa – consentendo la produzione ad alto volume in tutte le industrie – la tecnologia ha dimostrato di funzionare in una serie di casi d’uso di alto profilo.
Prendiamo, per esempio, l’incursione di Carbon nelle intersuole stampate in 3D per l’abbigliamento sportivo nella sua partnership molto pubblicizzata con Adidas. Oppure, la sua partnership con Ford Motor Company, dove la casa automobilistica ha utilizzato con successo la tecnologia DLS di Carbon per produrre una serie di parti automobilistiche.
Essere in grado di mostrare una piattaforma di stampa digitale 3D funzionante e scalabile, una che sta continuamente dimostrando la sua fattibilità per la produzione, ha, quindi, messo Carbon a fuoco per molti investitori.
E Carbon non si ferma qui. Avendo lanciato la sua stampante L1 3D più grande all’inizio di quest’anno, sembra che l’azienda stia aumentando i suoi sforzi per posizionarsi come leader del mercato della produzione digitale.
Markforged: da startup ad azienda in rapida crescita
Fondata: 2013
Ultimo tipo di finanziamento: Serie D
Importo totale stimato dei finanziamenti: 136,8 milioni di dollari
Gli investitori includono: Summit Partners, Matrix Partners, Next47
Markforged è un’altra società di hardware che sta contribuendo a stabilire la stampa 3D come soluzione industriale.
Markforged è apparsa per la prima volta nel 2013, e un anno dopo l’azienda ha introdotto la sua prima stampante 3D composita – la Mark One. Il sistema è stata la prima stampante 3D al mondo in grado di stampare parti rinforzate con fibra di carbonio continua, portando così una forza inedita alla stampa 3D polimerica.
Quattro anni dopo, l’azienda ha ampliato la sua portata per includere la stampa 3D in metallo, rilasciando la sua stampante 3D Metal X all’inizio del 2018. Con un prezzo competitivo a poco meno di 100.000 dollari, Metal X ha innescato nuove possibilità nella stampa 3D in metallo, rendendola un’opzione molto più accessibile rispetto ai tradizionali sistemi 3D in metallo da milioni di dollari.
L’introduzione della Metal X ha ridotto drasticamente le barriere all’ingresso per le aziende che volevano provare ma in precedenza non potevano permettersi di possedere i loro sistemi di stampa 3D in metallo.
Parti polimeriche stampate in 3D più forti e la stampa 3D in metallo più economica hanno visto una grande domanda in tutta l’industria manifatturiera. Solo nel 2018, Markforged ha riferito di aver spedito oltre 2.500 stampanti 3D industriali, guadagnandosi lo status di una delle aziende tecnologiche in più rapida crescita del Nord America.
Il recente round di investimento da 82 milioni di dollari arriva, quindi, come una sorpresa, con l’azienda che ora cerca di sviluppare nuovi prodotti e rafforzare la sua presenza globale.
Formlabs: entrare nel club degli unicorni
Fondata: 2011
Ultimo tipo di finanziamento: Serie C
Totale importo stimato dei finanziamenti: 103,7 milioni di dollari
Gli investitori includono: New Enterprise Associates (NEA)
Le storie di aziende come Carbon e Markforged indicano una tendenza più ampia all’interno dell’industria della produzione additiva – la continua crescita della stampa 3D di polimeri.
Negli ultimi dodici mesi, diverse nuove aziende che sviluppano tecnologie specifiche per la stampa 3D di polimeri, come Evolve Additive Solutions, Origin e Fortify, hanno ricevuto milioni di dollari di finanziamenti e si stanno preparando a portare i loro prodotti sul mercato.
Ma probabilmente l’investimento più impattante nell’ultimo anno è stato in Formlabs. Nell’estate del 2018, l’azienda ha ricevuto 15 milioni di dollari dopo un aumento di 30 milioni di dollari nell’aprile dello stesso anno, portando il suo finanziamento totale fino ad oggi a 100 milioni di dollari.
Formlabs ha iniziato come una campagna Kickstarter nel lontano 2012, ma ora si è affermata come uno dei produttori di maggior successo di sistemi SLA.
L’azienda è stata fondata con l’obiettivo di portare stampanti SLA professionali a basso costo e di alta qualità su un desktop. Per raggiungere questo obiettivo, l’azienda ha sviluppato la stampante Form 1 3D, abbastanza piccola da stare in un ambiente d’ufficio ma viene ad una frazione del costo delle macchine SLA industriali.
Da allora, l’azienda ha lanciato tre versioni della sua stampante SLA desktop, con le ultime stampanti 3D – la Form 3 e la Form 3L di grande formato – introdotte all’inizio di questo mese.
Oltre allo SLA, Formlabs ha anche fatto un passo nella sfera SLS con l’introduzione del suo sistema SLS desktop Fuse 1. Con un tasso di crescita annuale di quasi il 100% per cinque anni consecutivi, Formlabs ha raggiunto una valutazione di 1 miliardo di dollari, entrando così nel club degli unicorni insieme a Carbon e Desktop Metal.
Spingendo in avanti i servizi di stampa 3D
Mentre l’hardware sembra ottenere la fetta più grande della torta degli investimenti, c’è stato anche molto interesse per le piattaforme di produzione additiva on-demand. Tali piattaforme offrono agli utenti l’accesso a una rete di fornitori di servizi di stampa 3D, consentendo ai produttori di produrre parti più velocemente e più vicino al punto di necessità.
Quando le loro reti e i servizi che forniscono si espandono, le piattaforme potrebbero alla fine diventare un driver molto grande nell’evoluzione della catena di fornitura della produzione. Questo potenziale futuro è un fattore chiave dietro il crescente interesse degli investitori per le piattaforme di produzione on-demand.
3D Hubs: uno spostamento verso la produzione industriale
Fondata: 2013
Ultimo tipo di finanziamento: Serie C
Totale importo stimato dei finanziamenti: 29,5 milioni di dollari
Gli investitori includono: Endeit Capital, Hearst Ventures, EQT Ventures
Un esempio di tale piattaforma è 3D Hubs. L’azienda, fondata nel 2013, ha iniziato come un mercato basato sulla comunità, dove chiunque possedesse una stampante 3D poteva vendere i propri servizi di stampa 3D online.
Tuttavia, con molto clamore mediatico, 3D Hubs ha recentemente spostato la sua attenzione sullo spazio industriale B2B. Ora serve un mercato professionale, stabilendo una rete di partner di produzione. Offre anche l’accesso ai servizi di produzione tradizionali, come la lavorazione CNC e lo stampaggio a iniezione, oltre alla produzione additiva.
Il culmine di questo focus aziendale e della strategia può aver aiutato l’azienda a raccogliere 18 milioni di dollari in finanziamenti di serie C, e probabilmente aiuterà l’azienda a completare la sua transizione verso il nuovo modello di business della produzione on-demand.
3D Hubs non è l’unica azienda a ricevere fondi per far avanzare la produzione digitale. Le società statunitensi, Fictiv e Xometry, che offrono piattaforme simili, hanno anche ricevuto investimenti per capitalizzare il mercato multimiliardario della produzione su richiesta.
Oltre alla stampa 3D, tutte queste piattaforme forniscono altri servizi di produzione, compresa la lavorazione e lo stampaggio a iniezione. Collocare i servizi di stampa 3D accanto alle soluzioni di produzione convenzionali è un altro segnale del fatto che la stampa 3D sta trovando il suo posto nel più ampio mercato della produzione.
In definitiva, la costruzione di una rete globale di fornitori di servizi gioca bene nella tendenza crescente della produzione distribuita. Questo nuovo approccio alla produzione si evolve intorno a siti di produzione decentralizzati, che consentono ai produttori di produrre beni vicino, o al punto di utilizzo. Il risultato è una catena di approvvigionamento semplificata e ridotta al minimo, una consegna più veloce e una maggiore flessibilità nella produzione.
Con i recenti giri di investimenti, sembra che questa tendenza non potrà che rafforzarsi.
Investire nella stampa 3D: una vittoria per tutti
Gli investimenti nelle nuove tecnologie e nei servizi di produzione digitale sono indicativi dell’impatto della stampa 3D sul più ampio panorama produttivo.
Detto questo, sono solo la punta dell’iceberg, dato che nuovi finanziamenti e investimenti vengono effettuati praticamente ogni settimana.
Il round di Serie B di Fast Radius
Nel mondo dei servizi di produzione, il produttore a contratto Fast Radius ha recentemente annunciato un impressionante round di finanziamento di Serie B da 48 milioni di dollari. Fast Radius offre ai suoi clienti una serie di soluzioni volte a scoprire potenziali applicazioni per la stampa 3D e a portarle in vita nelle sue fabbriche intelligenti.
Grazie alla combinazione delle più recenti tecnologie di stampa 3D e digitali, i servizi di Fast Radius si dice che eccellano in velocità e qualità, contribuendo ad aumentare l’attrattiva dell’azienda per gli investitori. Ed essere nominata dal World Economic Forum come una delle nove “migliori fabbriche del mondo” non fa certo male.
Il finanziamento Innovate UK diAMFG
Per esempio, abbiamo recentemente annunciato il nostro finanziamento Innovate UK all’inizio di quest’anno. Questo investimento ci aiuterà a far progredire ulteriormente le nostre soluzioni AI per la nostra piattaforma software di flusso di lavoro end-to-end, in particolare nelle aree della programmazione della produzione e del controllo della qualità.
Guardando il quadro generale, la stampa 3D è un settore in rapida crescita – crescita guidata da una nuova generazione di aziende di stampa 3D che offrono soluzioni e tecnologie innovative. L’aumento degli investimenti non farà che spingere ulteriormente l’innovazione. Infatti, gli investitori, sostenuti dal potenziale industriale della stampa 3D, stanno diventando sempre più fiduciosi nella sua capacità di portare un ritorno sugli investimenti. In questo nuovo contesto industriale, il futuro è certamente luminoso sia per gli operatori del settore che per gli investitori.