Een van de meest gestelde vragen aan financieel adviseurs is: “Waarom zou ik jullie in godsnaam inhuren als ik mijn eigen geld kan beheren? Ik heb een 401K en als ik andere investeringen wil doen, is er op internet een overvloed aan informatie en advies beschikbaar.”
We begrijpen de vraag volkomen. Financieel advies kost doorgaans 0,5 procent tot 1 procent van uw portefeuille per jaar. Dus ja, mensen willen weten of ze krijgen waar ze voor betalen.
Vanguard, een van ’s werelds grootste beleggingsmaatschappijen, heeft deze vraag 15 jaar lang onderzocht. Op basis van onderzoek, analyse en tests is Vanguard tot de conclusie gekomen dat er inderdaad een kwantificeerbare toename in rendement is als gevolg van het werken met een financieel adviseur. Vanguard noemt dit voordeel de Advisor’s Alpha. Wanneer bepaalde beste praktijken worden gevolgd, kan het resultaat een alfa in de orde van grootte van 3 procent per jaar zijn.
Een afzonderlijke studie van Russell Investments, een groot geldbeheerbedrijf, kwam tot een vergelijkbare conclusie. Russell schat dat een goede financieel adviseur het rendement van beleggers met 3,75 procent kan verhogen.
Niet iedereen wil of heeft een financieel adviseur nodig. Ongeveer een kwart van de particuliere beleggers is echt “self-directed”, volgens Vanguard. Deze mensen genieten echt van beleggen. Ze volgen obsessief de markten en vinden het leuk om financiële prognoses te maken en uit te voeren. Misschien wel het belangrijkste is dat deze beleggers een ongelooflijk niveau van discipline hebben dat voorkomt dat hun emoties ingrijpen in hun langetermijnbeleggingsstrategie.
Gezien het feit dat driekwart van ons niet “zelfsturend” is als het op geld aankomt, is het goed om te weten dat er hulp beschikbaar is die echt kan lonen – onder de juiste omstandigheden.
Vanguard zegt dat er verschillende manieren zijn waarop een financieel adviseur waarde kan toevoegen aan uw beleggingsinspanningen. Tot deze voordelen behoren begeleiding bij het ontwikkelen van een algemene beleggingsstrategie, vermogensallocatie, het minimaliseren van belastingen, herbalancering en hoe opnames van uw pensioenrekeningen te structureren / timen. Elk van deze diensten kan het rendement van een klant incrementeel verhogen – soms gestaag, soms sporadisch.
Maar de grootste manier waarop een financieel adviseur waarde kan toevoegen – tot 3 procent in nettorendement – is door iets dat gedragscoaching wordt genoemd.
Zoals elke goede pokerspeler weet, bang geld maakt geen geld. De beste financieel adviseurs zijn in staat om de angsten en emoties van hun klanten in toom te houden door stabiel, op feiten gebaseerd advies en geruststelling te geven wanneer de markten wiebelig of gek worden. De Russell-studie identificeerde dit ook als het grootste voordeel van het werken met een financieel adviseur.
Ik kan het belang van deze functie niet genoeg benadrukken. Uit een onderzoek van Vanguard onder meer dan 58.000 self-directed IRA’s bleek dat beleggers die hun strategie ook maar één keer wezenlijk wijzigden in de vijfjarige periode van 2008 tot en met 2012 een prestatiedaling van meer dan 8 procent ondervonden.
Uit een onderzoek van Morningstar blijkt dat beleggers vaak veel lagere rendementen behalen dan de fondsen waarin ze beleggen. De reden: ze gaan naar fondsen nadat ze het goed hebben gedaan en dumpen andere fondsen vlak voordat ze van start gaan. Met andere woorden, ze verkopen laag en kopen hoog. Een adviseur kan dergelijk contraproductief gedrag voorkomen.