De koers-winstverhouding, of P/E, is waarschijnlijk de meest populaire methode voor het waarderen van de aandelen van een bedrijf. De ratio is zo populair omdat hij eenvoudig is, effectief, en, tautologisch, omdat iedereen hem gebruikt.
Laten we de basisprincipes van het waarderen van een bedrijfsaandeel met deze ratio doornemen en uitwerken hoe deze berekening nuttig kan zijn voor u.
De waarde van een aandeel berekenen
De formule voor de koers-winstverhouding is heel eenvoudig:
Prijs-winstverhouding = aandelenkoers / winst per aandeel
We kunnen de vergelijking herschikken om ons de aandelenkoers van een bedrijf te geven, waardoor we deze formule krijgen om mee te werken:
Voorraadkoers = koers-winstverhouding / winst per aandeel
Om de waarde van een aandeel op dit moment te berekenen, moeten we ervoor zorgen dat het winst-per-aandeel-getal dat we gebruiken de meest recente vier kwartalen van winst vertegenwoordigt. Dit wordt de trailing-12-maands winst per aandeel van het bedrijf genoemd, en het kan voor de meeste openbare bedrijven worden gevonden met een snelle zoekopdracht op internet.
Na het opzoeken van de trailing-12-maands winst per aandeel van het bedrijf, moeten we vervolgens de koers-winstverhouding van het bedrijf opzoeken. Om de ratio te begrijpen, kunt u gebruik maken van de Koers/Winst Verhouding op een van de vele financiële websites die er vandaag de dag zijn, waaronder Fool.com. Uw makelaar zou deze informatie ook moeten hebben.
Eindelijk, met deze twee getallen in de hand, deelt u simpelweg de Koers/Winstverhouding door de winst per aandeel en u heeft de huidige aandelenprijs van het bedrijf. Zo eenvoudig is het.
Het gebruik van deze methode om uw beleggingen te verbeteren
Als u de huidige trailing-12-maands winst per aandeel en de Koers/Winst Verhouding van een bedrijf gebruikt, leert u niets nieuws over het aandeel. Uw resultaat zal altijd overeenkomen met de huidige prijs van het aandeel, wat u niet helpt te beleggen voor de toekomst.
Hoewel, door het analyseren van het toekomstige winstpotentieel van een bedrijf en hoe de markt zijn concurrenten waardeert, kunt u de Koers/Winst Verhouding gebruiken om te begrijpen waar u denkt dat de koers van het aandeel in de toekomst zou kunnen zijn.
Als het bedrijf bijvoorbeeld volgend kwartaal een belangrijke nieuwe productrelease heeft, kunt u voorspellen hoe die release de winst per aandeel in de toekomst kan verhogen. Waarschijnlijk zal uw onderzoek een reeks mogelijke voorspellingen van de winst per aandeel aangeven, gebaseerd op hoe goed de productlancering verloopt.
U kunt ook de concurrenten van de onderneming analyseren om te zien hoe hun huidige koers-winstverhouding zich verhoudt. Als de koers/winst-verhouding van de concurrent hoger of lager is dan die van uw onderneming, dan kunt u onderzoeken waarom dat zo is en wat er zou kunnen veranderen om de verhoudingen dichter bij elkaar of verder uit elkaar te brengen. U kunt vaststellen dat er geen significante redenen zijn en voorspellen dat de koers/winstverhouding van het bedrijf in de toekomst waarschijnlijk zal stijgen of dalen om zich aan te passen aan de concurrentie.
Als u uw analyse hebt voltooid, kunt u de resultaten gebruiken om een matrix te maken om te laten zien waar de aandelenkoers zou zijn bij verschillende combinaties van koers/winstverhouding en winst per aandeel.
Stock price matrix of possible P/E ratios and earnings per share
In het hypothetische voorbeeld hier, toont de eerste kolom de mogelijke winst per aandeel getallen en de bovenste rij toont mogelijke koers-winst verhoudingen. Het middelste deel van de grafiek laat zien wat de aandelenkoers zou zijn bij elke combinatie op basis van de eerder genoemde formule.
Voor een echte analyse zou de eerste kolom gebaseerd zijn op uw analyse van de toekomstige winst per aandeel van het bedrijf, en de bovenste rij zou gebaseerd zijn op uw onderzoek van de concurrentie.
Deze matrix vertelt u niet alleen wat de aandelenkoers zou zijn in de specifieke uitkomst die uw onderzoek voorspelt, maar ook wat de aandelenkoers zou zijn voor een reeks andere uitkomsten.
Het is onmogelijk om de toekomst te voorspellen, dus er is geen garantie dat een aandeel zal presteren zoals u voorspelt. Maar het gebruik van de koers-winstverhouding om de aandelen van een bedrijf in verschillende situaties te waarderen, is een effectieve manier om inzicht te krijgen in de implicaties voor allerlei verschillende uitkomsten. Het is een gemakkelijke en snelle oefening om in uw aandelenonderzoek op te nemen om uw beleggingen naar een hoger niveau te tillen.
Er is zojuist iets groots gebeurd
Ik weet niet hoe het met u zit, maar ik let altijd op wanneer een van de beste groei-beleggers ter wereld mij een aandelentip geeft. Motley Fool mede-oprichter David Gardner en zijn broer, Motley Fool CEO Tom Gardner, hebben zojuist twee gloednieuwe aandelenaanbevelingen onthuld. Samen hebben ze het rendement van de aandelenmarkt in de afgelopen 17 jaar verviervoudigd.* En hoewel timing niet alles is, laat de geschiedenis van Tom en David’s stock picks zien dat het loont om vroeg in te stappen op hun ideeën.
Lees meer
*Stock Advisor returns as of November 20, 2020
Dit artikel is onderdeel van The Motley Fool’s Knowledge Center, dat is gemaakt op basis van de verzamelde wijsheid van een fantastische gemeenschap van beleggers. We horen graag uw vragen, gedachten en meningen over het Knowledge Center in het algemeen of deze pagina in het bijzonder. Uw input zal ons helpen de wereld te helpen beleggen, beter! E-mail ons op [email protected]. Bedankt — en Fool on!
- {{ headline }}
Trending
Probeer een van onze Foolish nieuwsbrief diensten gratis voor 30 dagen. Wij Fools houden er misschien niet allemaal dezelfde meningen op na, maar we geloven allemaal dat het in overweging nemen van een diverse waaier van inzichten ons betere beleggers maakt. The Motley Fool heeft een openbaarmakingsbeleid.