Een living trust is een juridisch document waarmee de stichter van de trust, of concessieverlener, de eigendom van zijn vermogen aan de trust kan overdragen. Een levende trust wordt over het algemeen opgericht ten behoeve van bepaalde personen of entiteiten, ook wel begunstigden genoemd. Zolang de concessieverlener nog leeft, is hij gewoonlijk de eerste en enige begunstigde. Voorwaardelijke begunstigden zijn de met name genoemde personen of entiteiten die de inhoud van de trust ontvangen na het overlijden van de cedent. Over het algemeen hebben deze begunstigden alleen recht op inzage in de trust wanneer de cedent overlijdt en de trust niet langer herroepbaar is.
De grondbeginselen van een levende trust
Het creëren van een levende trust is voordelig omdat de activa van de cedent bij zijn overlijden niet door een testament hoeven te gaan, wat lang kan duren en veel tijd kan kosten. Met een levende trust kan de concessieverlener precies toewijzen welke activa hij wil verdelen onder welke begunstigde op zijn eigen voorwaarden.
Een trustee is de persoon die de trust namens de begunstigde beheert. Vaak zijn de concessieverlener en de trustee dezelfde persoon. De concessieverlener/trustee zal echter een opvolgende trustee moeten aanwijzen om de trust te beheren wanneer de concessieverlener overlijdt.
Al bijna elk type activa kan worden overgedragen aan een levende trust, die de concessieverlener op elk moment tijdens zijn leven kan wijzigen of herroepen. Uiteraard heeft de concessieverlener altijd toegang tot het trustdocument.
Contingent Beneficiaries and Successor Trustee
Tijdens het leven van de concessieverlener hebben de contingent beneficiaries en de opvolgende trustee geen rechten of verantwoordelijkheden onder de trust. Pas wanneer de concessieverlener overlijdt en de trust niet langer kan worden gewijzigd of herroepen, krijgen zij bepaalde rechten onder de trust, waaronder de mogelijkheid om delen van of het gehele trustdocument in te zien.
Bij het overlijden van de concessieverlener krijgen de voorwaardelijke begunstigden het recht om de inhoud van de trust te ontvangen, en de opvolgende trustee neemt de verantwoordelijkheid op zich om de trust namens de begunstigden te beheren en ervoor te zorgen dat de bepalingen van de trust worden uitgevoerd. Elke staat heeft zijn eigen wetten die de precieze verantwoordelijkheden van een trustee regelen, maar in het algemeen moet de trustee handelen als een fiduciair. De trustee moet open communicatielijnen onderhouden met de begunstigden over de boekhouding en andere trustinformatie, tenzij in de trust anders is bepaald.
In het geval van een geschil tussen de begunstigden en de trustee, eisen de begunstigden soms om het trustdocument te zien. Afhankelijk van de wetgeving van de staat, kunnen begunstigden het recht hebben om het hele document in te zien of alleen het recht hebben om het deel van het document in te zien dat relevant is voor het geschil. Bijvoorbeeld, in Connecticut hebben begunstigden het recht om een kopie van het gehele trustdocument te ontvangen. In Arizona hebben begunstigden echter alleen het recht om het gedeelte van het trustdocument te ontvangen dat relevant is voor hun belang in de inhoud van de trust.
Het creëren van een levende trust is een nuttige manier om probate te vermijden en een cedent meer controle te geven over zijn vermogen terwijl hij nog leeft. Hoewel de staatswetgeving varieert, staan de meeste staten toe dat de begunstigden op zijn minst een kopie ontvangen van het deel van de trust dat relevant is voor hun belangen.