Les 10 principaux indicateurs économiques – Que surveiller et pourquoi

Indicateurs économiques

Avant même d’entrer dans le contenu, le sujet ci-dessus est subjectif, sans compter qu’il pourrait être assez trompeur. Voici pourquoi?

• Laissez-moi vous dire franchement qu’il y a facilement plus de dix indicateurs. Vous pourriez plaider en votre faveur en singeant le mot « le » au début du sujet. C’est comme si vous composiez un poème sur « la fleur » sans mentionner la fleur à laquelle vous faites référence, en vous laissant deviner de quelle fleur il s’agit. De même, ce sujet est subjectif par nature.
• Moi, l’auteur, je ne suis peut-être pas le meilleur dans le sujet tout simplement parce que personne n’est le meilleur quand il s’agit du domaine de la finance et de l’économie. Beaucoup de gens peuvent être géniaux, mais tous n’ont pas raison à tout moment – alors ne vous préoccupez pas trop du QI. Ainsi, les dix indicateurs mentionnés peuvent ne pas être les meilleurs indicateurs à tout moment. Roger Federer est-il le meilleur joueur de tennis de tous les temps ? Ou, pour en revenir à ce sujet, Warren Buffett est-il le meilleur investisseur de tous les temps ? Si vous êtes un expert en investissement, votre top 10 pourrait être différent non seulement du mien mais aussi de celui de M. Buffett.
• La troisième raison est subtile mais flagrante car cela vous intéresserait, vous le lecteur, de croire que c’est la clé du succès dans vos décisions d’investissement. Voici donc l’avertissement que vous n’espériez pas – les indicateurs mentionnés sont des indicateurs généralement regardés et pourraient être utilisés pour prendre des décisions d’investissement à vos propres risques. Le plaisir est le mien de vous le signaler.

Après avoir passé en revue les avertissements ci-dessus, il y a quelques autres choses à noter :

• Les dix indicateurs économiques suivants sont en fait, assez critiques dans les temps actuels étant donné tout le déséquilibre qui se produit dans le monde financier. Lisez les journaux et vous seriez au courant d’un grand nombre d’événements mondiaux. Afin d’avoir un bon récapitulatif des événements qui font l’actualité, ils ont été utilisés comme exemples pour soutenir les dix indicateurs que vous verrez.
• Les indicateurs donnés essaieront de couvrir autant que possible en incluant plusieurs autres facteurs qui font partie d’un indicateur pour aider à apprécier leur interrelation.
• Comme ces dix indicateurs sont subjectifs, certains d’entre eux peuvent ne pas être trouvés dans un autre article si vous recherchez le même titre sur Google. Pour noter spécifiquement, ceux mentionnés ici ne sont pas issus d’une collection de recherches multiples sur Google.
• J’espère sincèrement que la lecture de cet article améliorerait vos connaissances et vous ferait commencer à regarder le monde financier différemment.
• Les indicateurs mentionnés ne sont pas dans l’ordre du classement puisque  » la beauté est dans les yeux de celui qui regarde  » – la beauté ment souvent.

Donc, commençons par les choses vraiment intéressantes après l’introduction prudente et verbeuse – les dix principaux indicateurs à surveiller et pourquoi vous devriez les surveiller . Deux choses à noter avant de commencer – un indicateur avancé est un indicateur qui aide à déterminer les changements économiques et un indicateur retardé suit les changements économiques.

1. PIB et taux de croissance du PIB
2. Dette ; ratios d’endettement et ; Cycles de la dette
3. Inflation et anticipations d’inflation – Leurs amis & ennemis
4. Stabilité des taux de change
5. Taux d’intérêt – Taux directeurs et taux des obligations du Trésor
6. Cours de l’or et des autres métaux
7. Marchés boursiers et volatilité
8. Prime de risque
9. Budgets ; Déficits & Excédents et ; Flux d’IDE
10. Prix du pétrole brut

Les 10 principaux indicateurs économiques

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#1 – Le PIB et les taux de croissance du PIB

Un indicateur retardé en général, ils sont un facteur fondamental à regarder. Regardez l’actualité financière, et vous remarquerez que le FMI ou une autre institution a révisé ses prévisions de taux de croissance du PIB d’un pays. Le PIB ou le produit intérieur brut est la valeur monétaire des biens et services produits dans le pays.

Pourquoi cet indicateur économique est?

Non seulement parce qu’ils sont considérés comme un facteur fondamental par les institutions de premier plan sont ils importants, mais d’une certaine manière, la valeur du pays pourrait être représentée par le PIB. Le taux de croissance du PIB s’il est constant est évidemment considéré comme bon. Récemment, le taux de croissance du PIB de l’Inde, considérée comme l’économie à la croissance la plus rapide au monde, a fait l’objet de débats. Cela crée des complications supplémentaires si l’authenticité des chiffres fondamentaux est remise en question. Sur une note plus grave, les chiffres du PIB de la Chine n’ont pas été considérés comme corrects pendant un certain nombre d’années, ce qui inclut également la période où ils étaient l’économie à la croissance la plus rapide.

source : worldbank

#2 – Dette ; ratios d’endettement et ; cycles d’endettement

C’est un indicateur avancé. Un sujet assez vaste en soi mais très important, la dette est essentiellement un emprunt d’argent et se présente sous deux formes : La dette privée et la dette publique . L’argent emprunté peut être utilisé de nombreuses façons selon l’émetteur de la dette – pour financer l’achat d’actifs, pour payer les détenteurs d’actions, pour financer des projets, pour prendre des risques à effet de levier sur des transactions, etc. Lorsque le nombre d’emprunts est supérieur à la capacité de remboursement, la dette devient risquée et peut conduire à une restructuration pour le bien et, dans le pire des cas, à des défauts de paiement ou à l’incapacité de rembourser le(s) montant(s) dû(s). Il existe donc une limite au montant de la dette qui peut/doit être contractée. Les autres façons de s’endetter sont soit nationales, soit étrangères.

Les ratios d’endettement dépendent de la personne qui s’endette et varient des ratios dette-équité aux ratios dette-PIB.

Les cycles d’endettement se présentent sous la forme de cycles d’endettement à court terme qui durent environ 5 à 8 ans (la crise financière de 2008 a marqué la fin d’un cycle d’endettement à court terme qui a débuté après la bulle Internet) et de cycles d’endettement à long terme qui peuvent survenir une fois dans une vie. On pense que la Grande Dépression des années 1930 a marqué une période du cycle d’endettement à long terme qui s’est terminée dans les années 1940, lorsque la dette mondiale par rapport au PIB a atteint environ 280 %. En 2013, ce ratio s’élevait à nouveau à environ 360 % et l’on pense qu’il touche lentement à sa fin. C’est un sujet très intéressant auquel s’intéresse Ray Dalio, PDG de Bridgewater Associates.

Pourquoi sont-ils ?

Après l’effondrement financier de 2008, des taux d’intérêt plus bas ont été presque imposés dans de nombreuses économies pour stimuler la croissance et les investissements. Cela a encouragé les emprunts et les économies remplies de dettes, mais malheureusement avec peu de croissance. Comme nous l’avons mentionné, la dette mondiale par rapport au PIB atteignait presque 360 %. La Chine, qui était sans doute l’économie la plus performante après la crise, compte tenu de sa formidable croissance, affiche actuellement un endettement massif d’environ 280 % du PIB, le plus élevé de toutes les économies. Ce qui est inquiétant, c’est que la Chine ralentit, même si sa dette est actuellement considérée comme viable grâce à ses réserves de change, ses revenus de croissance passés, etc. Un excès de dette avec une faible croissance abaisserait la note de crédit du souverain en plus de causer de multiples problèmes.

Des épisodes douloureux similaires liés à la dette sont rencontrés par de nombreuses économies – récemment Porto Rico a fait défaut sur sa dette souveraine. Dans un passé récent, l’Argentine et la Grèce ont frôlé le défaut de paiement de leur dette et ; la crise des fonds spéculatifs LTCM de 1998 a vu la Russie faire défaut sur sa dette souveraine parmi plusieurs autres exemples.

#3 – L’inflation… et les anticipations d’inflation – Leurs amis & ennemis

Bien que vous puissiez penser qu’il n’y a pas beaucoup d’explications à faire sur l’inflation telle que vous la connaissez déjà, vous pourriez vous tromper. L’inflation prend différentes formes et est pour moi un indicateur vague (sur lequel je ne voudrais pas m’étendre) mais qui a été et sera vraiment important pour les économistes, l’économie, les décideurs politiques, les investisseurs et les traders. Outre les différents types d’inflation, les indicateurs les plus couramment utilisés sont l’indice des prix à la consommation, l’indice des prix de gros, les dépenses de consommation personnelle et le déflateur du PIB. En général, une inflation excessive peut entraîner une baisse du taux de change, des taux d’intérêt élevés pour la juguler, des problèmes liés à la demande et à l’offre et une explosion des prix – un terrorisme économique où tout le monde est otage.

Les anticipations d’inflation déterminent la manière dont l’inflation évoluerait à l’avenir. Elle est calculée de nombreuses façons. Pour n’en citer que quelques-unes, le taux à 5 ans dans 5 ans sur les swaps de taux d’intérêt et les taux à terme à moyen terme sur les obligations du Trésor indexées sur l’inflation ou TIPS .

Amis et ennemis : des indicateurs comme l’indice des prix des salaires, la croissance de l’emploi, les chiffres du chômage, les chiffres de la masse salariale peuvent parfois, ajouter une poussée à la hausse ou prendre à revers l’inflation. Ce sont des indicateurs tardifs de la stabilité économique. Pour mémoire, un indicateur que vous aimeriez voir est la courbe de Philips .

Pourquoi sont-ils ?

Dans le contexte actuel de croissance lente et de désinflation (à ne pas confondre avec la déflation), l’inflation est considérée comme vitale. Les États-Unis, le Royaume-Uni, la zone euro et l’Australie sont passés au crible de la désinflation. Dans le passé, on craignait l’hyperinflation. Au début des années 1980, l’inflation américaine a presque atteint 15 % et Paul Volcker, le président de la Réserve fédérale de l’époque, a augmenté les taux d’intérêt (taux des fonds fédéraux) d’environ 10 % à 20 %. L’inflation est un indicateur de base pour voir si votre pays et d’autres économies sont en forme ou non.

#4 – Stabilité du taux de change

Le mot « stabilité » est important ici. Le taux de change est en général comparé au dollar américain. Il nous indique combien une unité du dollar américain rapporterait en termes de monnaie nationale. Par exemple, le taux de change de l’Inde est de 67 roupies par dollar américain. Dans le cadre des taux de change, il y a deux domaines sur lesquels nous devons nous concentrer. Le taux de change effectif nominal qui ajuste le taux de change, pondéré en fonction des échanges avec d’autres pays. Le taux de change effectif réel qui ajuste le taux de change en le comparant à un panier d’autres devises ajusté en fonction de l’inflation. C’est assez à savoir pour l’instant !

Pourquoi sont-ils ?

Les banques centrales déprécient parfois leur taux de change pour stimuler l’inflation et améliorer les exportations et apprécient le taux de change pour faire le contraire. Au fil du temps, si les taux de change continuent à baisser, cela donne le signal que le pays n’est pas en bonne position et que les investisseurs s’en retirent. Cela entraîne une nouvelle dépréciation et provoque une grande instabilité qui peut être difficile à résoudre. Je me souviens d’une époque où la roupie indienne valait 45 roupies pour un dollar, ce qui semblait normal. Aujourd’hui, elle est à 67 roupies pour un dollar et semble normale. Mais il y a eu une période en 2014 où l’INR était en chute libre et on pourrait dire qu’il est encore en chute libre. Mais sur la base du TCER, il s’est mieux comporté que d’autres monnaies, ce qui explique pourquoi l’INR est l’une des monnaies les plus performantes ces dernières années. Mais le réal brésilien et de nombreuses autres monnaies ont enregistré des performances assez médiocres, ce qui souligne l’état de leurs économies. Vous seriez au courant de la dévaluation de la monnaie chinoise pour ainsi dire en août 2015 d’une bande autour de CNY 6,20/$ à environ CNY 6,32/$.

source : Bloomberg

#5 – Taux d’intérêt – taux directeurs et taux des obligations du Trésor

Ce sont des choses vraiment simples mais critiques. L’économie et les politiques monétaires suggèrent que les taux d’intérêt sont le principal moteur de l’activité économique. Bien que l’on puisse en discuter, ils sont l’un des facteurs les plus importants. Les taux directeurs fixés par les banques centrales ont été considérés avec encore plus d’intérêt et d’attente que Roger Federer remportant un 18e Grand Chelem. Aujourd’hui, même un mouvement fractionné est considéré comme un grand coup de pouce ou un échec. Pour être honnête, les taux directeurs sont à la fois un indicateur avancé et retardé. Lorsque le taux d’intérêt sur les dépôts/titres est ajusté en fonction des taux d’inflation, nous obtenons le taux d’intérêt réel qui n’est pas érodé par l’inflation. Des taux d’intérêt stables à la fois nominaux et réels, par rapport aux taux de change, à l’inflation et à d’autres économies est considéré comme un signal de force . son ??

Le taux des obligations du Trésor ou T-Bond qui est généralement le taux à 10 ans est également un indicateur majeur et peut vous dire si l’environnement est en récession. Parfois, les détournements et les corrélations entre les T-Bonds et le marché boursier peuvent donner des conclusions cruciales pour les traders.

Pourquoi sont-ils ?

Ces derniers temps, l’obligation du Trésor de référence à 10 ans de l’Allemagne, de la Suisse, du Japon et de quelques autres pays ont donné des taux d’intérêt négatifs . Des taux directeurs négatifs dans les pays suggèrent des économies pauvres et des taux obligataires à 10 ans très bas à négatifs peuvent indiquer un lourd investissement refuge ou une possible récession si la courbe de rendement du Trésor est en pente descendante. Lors de la crise financière de 2008 que nous connaissons, l’écart de crédit a explosé et a provoqué la détresse et les défauts des entreprises.

source : Bloomberg

#6 – Prix de l’or et des autres métaux

L’or est considéré comme un actif refuge et a tendance à prendre de la valeur en cas de récession comme une tendance dans l’économie mondiale tout comme les prix des T-Bonds américains et allemands. Bien qu’il y ait des facettes plus profondes à comprendre dans les mouvements du prix de l’or, d’autres métaux précieux comme les prix de l’argent et du platine doivent également être examinés pour confirmer notre point de vue sur l’or. Plusieurs études sur les corrélations entre ces métaux ont été réalisées. On peut soutenir que l’or est également considéré comme une couverture contre l’inflation dans une économie.

Pourquoi sont-ils ?

En décembre 2015 impair, les prix de l’or avaient presque touché 1050 $/oz. Le changement de complexion critique du monde, de modérément sûr à risqué, a provoqué une forte allocation d’argent dans l’or et il se négocie actuellement dans la fourchette de 1350 $/oz.

source : bullionvault

#7 – Marchés boursiers et volatilité

Indicateur avancé, ils sont la première chose qui retient notre attention le matin si vous avez de l’argent en jeu. Il reflète les sentiments des investisseurs et des traders, sur les entreprises qui forment l’indice boursier et les décisions macro qui influencent ces sentiments. La volatilité est le risque que nous constatons en raison de grandes fluctuations de part et d’autre de l’indice, mais qui penche davantage vers le bas – la volatilité du marché est mesurée par l’indice de volatilité.

Pourquoi sont-ils ?

Etant des indicateurs importants, ils ne doivent pas être regardés isolément. En juillet 2015, une certaine incohérence a été observée entre l’indice de volatilité américain et les primes sur les Credit Default Swaps, car ils évoluent généralement en tandem. La crise de 2008, le résultat du référendum sur le Brexit le 23 juin 2016, le crash du Dow Jones en 1987 sont quelques exemples de volatilité que les marchés n’avaient pas imaginé ! Parfois, l’indice de volatilité et les rendements des T-Bond ont évolué en tandem, ce qui pourrait vous donner une idée de la mauvaise évaluation des classes d’actifs – car une plus grande volatilité incite les gens à investir de l’argent dans des titres sûrs comme les T-Bond, ce qui pousse leurs prix à la hausse et leurs rendements à la baisse (les prix et les rendements des obligations sont inversement liés). Un bon indicateur non ?

#8 – Les primes de risque

Les primes de risque sont généralement des indicateurs retardés et vous donnent une idée du risque perçu de différents titres/indices. En termes simples, il s’agit du rendement attendu supplémentaire que vous obtenez pour faire face à la volatilité et au risque d’un titre ou d’un indice. D’un point de vue macroéconomique, des primes de risque pays plus élevées indiquent des rendements attendus plus élevés, mais avec un risque plus important. Associé à une croissance lente et à d’autres ralentissements, cela pourrait affecter la note de crédit du pays donnée par des agences de notation comme Fitch, S&P, Moody’s, etc.

Les spreads/primes de crédit indiquent le rendement supplémentaire exigé sur les titres de créance présentant un risque par rapport au taux d’une obligation T comparable, considérée comme sans risque. Un spread plus élevé indique un risque perçu plus élevé dans l’économie. Les autres types importants de primes de risque à rechercher sont les primes de liquidité, les primes d’optionnalité, les spreads de CDS et les primes d’inflation.

Pourquoi sont-ils ?

Pendant la crise du crédit de 2008, les spreads de crédit ont explosé. Vous trouverez ci-dessous un graphique des primes de CDS autour de la crise de 2008. Ici, elles étaient un indicateur de la montée du risque de crédit dans l’économie.

source : Markit

#9 – Budgets ; déficits & Excédents et ; flux d’IDE

Un bon gouvernement qui prend des mesures progressives et tente d’atteindre ses objectifs budgétaires est généralement récompensé et ce qui s’ensuit est une bonne performance boursière, d’éventuels IDE , une meilleure cote de crédit, etc. Un déficit plus élevé doit être financé et cela se fait généralement en émettant une dette publique, ce qui permet de lever des fonds. Un déficit plus élevé doit être financé, ce qui se fait généralement par l’émission d’une dette publique, ce qui permet d’obtenir de l’argent. Un excédent réduirait la dette mais pourrait réduire l’incitation à faire avancer les réformes étant donné que l’économie semble solide. Des flux d’IDE forts et constants sont une bonne chose sans ambiguïté, tandis qu’une faiblesse indiquerait une baisse du sentiment haussier.

Pourquoi sont-ils ?

Le Japon présente un excédent de la balance courante, mais a été envoyé au nettoyage au cours des 20 dernières années environ en termes de croissance économique et semble être une proposition perdante pour investir. Le Royaume-Uni semble souffrir du déficit de son compte courant. L’Inde a réduit son CAD d’environ 3,5 % du PIB à 1,4 % du PIB attribué principalement à la baisse des prix du pétrole – cela a de nouveau augmenté le sentiment des investisseurs envers l’Inde.

#10 – Prix du pétrole brut

Cela est devenu encore plus important depuis que le pétrole brut a chuté d’environ 120 $/baril à 50 $/baril en 2015, puis à moins de 25 $/baril au début de 2016. Si vous n’étiez pas au courant, voici un graphique pour vous !

Le pétrole brut est un composant majeur qui tend à affecter positivement les économies importatrices de brut et les industries liées à l’énergie lorsque son prix baisse s’ils sont importateurs nets et négativement s’ils sont exportateurs nets.

Pourquoi ?

En raison de la chute des prix du pétrole, des pays comme l’Inde ont bénéficié de la baisse de leur CAD, tandis que d’autres comme les pays du Golfe, la Russie et le Venezuela ont été confrontés à une forte volatilité monétaire et à des déficits en raison de leur dépendance au pétrole, étant exportateurs. Étant donné que l’OPEP contrôle toujours le prix du brut, son obstination à réduire la production, ce qui entraînerait une hausse des prix du pétrole, pose problème. En effet, ils sont en concurrence avec une ressource alternative connue sous le nom de gaz de schiste et entre eux, notamment l’Arabie saoudite et l’Iran.

source : Bloomberg

Top 10 Leading Economic Indicators Video

Indicateurs économiques – Conclusion

Nous avons peut-être couvert toute la gamme des indicateurs économiques auxquels il faut accorder de l’importance dans chaque rubrique. Techniquement, il y a facilement plus de 10 indicateurs économiques mentionnés. Gardez à l’esprit que les facteurs politiques sont tout aussi importants et doivent être couplés aux facteurs économiques.

L’indicateur économique le plus important à choisir parmi les dix ci-dessus ? Les combiner tous pour aboutir à votre position indépendante est le meilleur et le plus important de tous. Bonne chance pour travailler là-dessus !

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