Medicare cuesta unos 277.000 millones de dólares al año, aproximadamente el 13% del total del presupuesto federal.
La financiación procede en parte de los impuestos sobre la nómina, a través de las disposiciones de la Ley Federal de Contribuciones al Seguro. Las deducciones FICA de las nóminas de los estadounidenses financian la Seguridad Social y Medicare. El tipo impositivo de Medicare es del 2,9%, la mitad retenida de la nómina de los empleados y la otra mitad aportada por los empleadores.
Los beneficiarios de la Seguridad Social con ingresos elevados también pagan el impuesto sobre la renta de sus prestaciones, parte del cual se destina a Medicare. El dinero va a un fondo fiduciario que se utiliza para pagar a médicos, hospitales y compañías de seguros privadas cuando los pacientes de Medicare utilizan sus servicios. Este fondo fiduciario ha sido más difícil de gestionar que el fondo fiduciario de la Seguridad Social, porque los gastos de atención sanitaria son más difíciles de seguir y pueden cambiar rápidamente.
Alrededor de una cuarta parte de la Parte B de Medicare se paga mediante primas y copagos. ## Medicare comenzó como un sistema de pagador único en el que el gobierno actuaba como administrador y distribuidor del seguro financiado por los contribuyentes. Pero desde los años 90, se ha permitido a las aseguradoras sanitarias privadas participar en Medicare, abriendo el sistema a las fuerzas del mercado. Los programas de planes Medicare Advantage son el principal ejemplo de ello.