Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wohl die beliebteste Methode zur Bewertung der Aktien eines Unternehmens. Das Verhältnis ist so beliebt, weil es einfach ist, weil es effektiv ist und, tautologisch, weil jeder es benutzt.
Lassen Sie uns die Grundlagen der Bewertung einer Unternehmensaktie mit diesem Verhältnis durchgehen und herausfinden, wie diese Berechnung für Sie nützlich sein kann.
Berechnung des Wertes einer Aktie
Die Formel für das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist sehr einfach:
Kurs-Gewinn-Verhältnis = Aktienkurs / Gewinn pro Aktie
Wir können die Gleichung umstellen, um den Aktienkurs eines Unternehmens zu erhalten, was uns diese Formel zum Arbeiten gibt:
Aktienkurs = Kurs-Gewinn-Verhältnis / Gewinn pro Aktie
Um den aktuellen Wert einer Aktie zu berechnen, müssen wir sicherstellen, dass die Zahl der Gewinne pro Aktie, die wir verwenden, die letzten vier Quartale der Gewinne repräsentiert. Dies wird als der Gewinn pro Aktie für die letzten 12 Monate des Unternehmens bezeichnet und kann für die meisten börsennotierten Unternehmen mit einer schnellen Internetsuche gefunden werden.
Nachdem wir den Gewinn pro Aktie für die letzten 12 Monate des Unternehmens ermittelt haben, müssen wir als nächstes das KGV des Unternehmens ermitteln. Um das Verhältnis zu verstehen, kannst du das KGV verwenden, das auf einer der vielen Finanzwebseiten, die es heutzutage gibt, aufgeführt ist, einschließlich Fool.com. Auch Ihr Broker sollte diese Informationen haben.
Schließlich, mit diesen beiden Zahlen in der Hand, teilen Sie einfach das KGV durch den Gewinn pro Aktie und Sie haben den aktuellen Aktienkurs des Unternehmens. So einfach ist das.
Mit dieser Methode können Sie Ihr Investment verbessern
Wenn Sie den aktuellen Gewinn pro Aktie und das KGV der letzten 12 Monate eines Unternehmens verwenden, erfahren Sie nichts Neues über die Aktie. Ihr Ergebnis wird immer mit dem aktuellen Kurs der Aktie übereinstimmen, was Ihnen nicht hilft, für die Zukunft zu investieren.
Indem Sie jedoch das zukünftige Ertragspotenzial eines Unternehmens analysieren und wie der Markt seine Konkurrenten bewertet, können Sie das KGV verwenden, um zu verstehen, wo der Kurs der Aktie in der Zukunft liegen könnte.
Wenn das Unternehmen zum Beispiel im nächsten Quartal eine wichtige neue Produktveröffentlichung plant, können Sie vorhersagen, wie diese Veröffentlichung den Gewinn pro Aktie in der Zukunft erhöhen könnte. Höchstwahrscheinlich wird Ihre Recherche einen Bereich möglicher Vorhersagen für den Gewinn pro Aktie aufzeigen, der darauf basiert, wie gut die Produktfreigabe läuft.
Sie könnten auch die Konkurrenten des Unternehmens analysieren, um zu sehen, wie deren aktuelles Kurs-Gewinn-Verhältnis im Vergleich aussieht. Wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Konkurrenten höher oder niedriger ist als das Ihres Unternehmens, dann könnten Sie untersuchen, warum das so ist und was sich ändern könnte, um die Verhältnisse entweder näher zusammen oder weiter auseinander zu bringen. Sie können feststellen, dass es keine signifikanten Gründe gibt und vorhersagen, dass das KGV des Unternehmens in der Zukunft entweder steigen oder fallen wird, um mit der Konkurrenz gleichzuziehen.
Nachdem Sie Ihre Analyse abgeschlossen haben, können Sie die Ergebnisse verwenden, um eine Matrix zu erstellen, die zeigt, wo der Aktienkurs unter verschiedenen Kombinationen von KGV und Gewinn pro Aktie liegen würde.
Aktienkursmatrix möglicher KGVs und Gewinne pro Aktie
In dem hypothetischen Beispiel hier zeigt die erste Spalte die möglichen Gewinnzahlen pro Aktie und die oberste Zeile zeigt mögliche Kurs-Gewinn-Verhältnisse. Der mittlere Teil des Diagramms zeigt, wie hoch der Aktienkurs bei jeder Kombination auf der Grundlage der oben genannten Formel wäre.
Bei einer realen Analyse würde die erste Spalte auf Ihrer Analyse des zukünftigen Gewinns pro Aktie des Unternehmens basieren und die oberste Zeile auf Ihrer Recherche über die Konkurrenz.
Diese Matrix sagt Ihnen nicht nur, wie der Aktienkurs bei dem spezifischen Ergebnis wäre, das Ihre Forschung vorhersagt, sondern auch den Aktienkurs für eine Reihe anderer Ergebnisse.
Es ist unmöglich, die Zukunft vorherzusagen, daher gibt es keine Garantie, dass sich eine Aktie so entwickelt, wie Sie es vorhersagen. Die Verwendung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses zur Bewertung der Aktie eines Unternehmens in einer Reihe von verschiedenen Situationen ist jedoch ein effektiver Weg, um die Auswirkungen für alle möglichen verschiedenen Ergebnisse zu verstehen. Es ist eine einfache und schnelle Übung, die Sie in Ihre Aktienresearch-Praktiken aufnehmen können, um Ihr Investieren auf die nächste Stufe zu bringen.
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Ich weiß nicht, wie es Ihnen geht, aber ich werde immer aufmerksam, wenn einer der besten Wachstumsinvestoren der Welt mir einen Aktientipp gibt. Motley Fool Mitbegründer David Gardner und sein Bruder, Motley Fool CEO Tom Gardner, haben gerade zwei brandneue Aktienempfehlungen veröffentlicht. Zusammen haben sie die Rendite des Aktienmarktes in den letzten 17 Jahren vervierfacht.* Und obwohl Timing nicht alles ist, zeigt die Geschichte der Aktienauswahl von Tom und David, dass es sich auszahlt, frühzeitig in ihre Ideen einzusteigen.
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*Aktienratgeber-Renditen vom 20. November 2020
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