09. April 2019
Investitionen in den industriellen 3D-Druck boomen. In den letzten 12 Monaten sind hunderte Millionen Dollar in die Branche geflossen – wobei neuere Unternehmen von dem Zustrom an Finanzmitteln profitieren. Allein im ersten Quartal 2019 gab es große Finanzierungsankündigungen, darunter Desktop Metal (160 Millionen US-Dollar), Markforged (82 Millionen US-Dollar) und 3D Hubs (18 Millionen US-Dollar). Was bedeutet das für die Zukunft des 3D-Drucks, da die additive Fertigungsindustrie immer mehr Aufmerksamkeit von Investoren erhält?
Investieren in den 3D-Druck: der frühe Hype
Die frühen 2010er Jahre waren von viel Aufregung und einem Hype um den 3D-Druck geprägt. Dieser wurde zum Teil durch das Auslaufen verschiedener Patente und das Versprechen der 3D-Druck-Revolution für Verbraucher angeheizt. Diese Revolution, so die Befürworter, würde 3D-Drucker in jeden Haushalt bringen und den Verbrauchern die Möglichkeit geben, Objekte nach Bedarf in 3D zu drucken.
Angetan von dem Hype überschwemmten neue Unternehmen den Markt und Investoren investierten Millionen in 3D-Druck-Aktien. Die Marktbewertungen von 3D-Druckunternehmen schossen in die Höhe. Die Aktienkurse von zwei der größten 3D-Drucker-Hersteller, 3D Systems und Stratasys, erreichten einen Höchststand von rund 100 Dollar pro Aktie bzw. 136 Dollar pro Aktie.
Der 3D-Druck, so schien es, stand an der Schwelle zu einer neuen technologischen Revolution.
Aber die Aufregung war verfrüht und die Revolution des 3D-Drucks für Verbraucher blieb natürlich aus. Trotz der riesigen Wetten, die auf den 3D-Druck für Verbraucher gesetzt wurden, war das Konzept des 3D-Drucks für zu Hause zwar verlockend, aber eine Fehleinschätzung der Landschaft.
Zum einen waren die 3D-Drucker nicht so benutzerfreundlich, wie viele es sich gewünscht hätten. Aber was noch wichtiger ist: Es entwickelte sich nie die entscheidende Verbraucheranwendung, die dem 3D-Druck für den Heimgebrauch einen echten Durchbruch ermöglichen würde.
Infolgedessen schrumpfte der 3D-Druckmarkt für Verbraucher zwischen 2014 und 2016 erheblich. Nicht nur, dass viele der neuen Unternehmen – vor allem die Hersteller von Desktop-3D-Druckern – schließlich aufgeben mussten, auch die Anleger sahen ihre Aktienwerte im Sturzflug.
Die Ära des industriellen 3D-Drucks
Schnell ein paar Jahre weiter: Laut dem Branchenforschungsunternehmen Smartech Publishing wuchs der 3D-Druckmarkt 2018 auf 9,3 Milliarden US-Dollar. Bis 2022 prognostiziert derselbe Bericht, dass die Branche auf 20 Milliarden US-Dollar anwachsen wird, was auf eine sehr positive Zukunft für die Branche hindeutet.
Aber woher kommt dieser Aufschwung?
Die Antwort: der industrielle 3D-Druck.
Obwohl die Vision eines Verbrauchermarktes für den 3D-Druck ihre Versprechen nicht erfüllt hat, hat sich der 3D-Druck als vielversprechende Technologie für die industrielle Fertigung herauskristallisiert.
Mit der Weiterentwicklung der Technologie wird der 3D-Druck erfolgreich für so unterschiedliche Anwendungen wie Prototyping, Werkzeugbau und zunehmend auch für Endteile eingesetzt. Und obwohl der 3D-Druck derzeit nur einen kleinen Prozentsatz der gesamten 12-Billionen-Dollar-Fertigungsindustrie ausmacht, ist man zuversichtlich, dass der Anteil der additiv gefertigten Teile mit der Zeit nur noch weiter wachsen wird.
Allerdings ist es wichtig, nicht in die gleiche Falle zu tappen, die während des Hype um den 3D-Druck für Verbraucher aufgetreten ist. Der industrielle 3D-Druck wird die konventionellen Fertigungsmethoden nicht ersetzen, zumindest nicht in absehbarer Zeit. Vielmehr handelt es sich um eine ergänzende Technologie, die neue Designmöglichkeiten bietet, neue Anwendungen erschließt und die Produktionskosten senkt.
Überraschenderweise ist das Potenzial des 3D-Drucks, das sich in Richtung realer industrieller Anwendungen bewegt, für Investoren sehr attraktiv.
Allein im Jahr 2018 wurden 107 Frühphaseninvestitionen in den 3D-Druck getätigt, die einen Wert von fast 1,3 Milliarden US-Dollar haben (Wohlers Report 2019). Und obwohl wir erst 4 Monate im Jahr 2019 sind, hat das Jahr mit mehreren Finanzierungsankündigungen begonnen, die bereits 250 Mio. $ übersteigen.
Klar, der gesamte Markt für additive Fertigung erlebt einen Aufschwung. Aber welche AM-Segmente ziehen die größte Aufmerksamkeit von Investoren auf sich?
Investitionen in Hardware
Die additive Fertigung hat sich in die Produktion verlagert, gibt es eine Menge Aufregung um 3D-Drucksysteme.
Der heilige Gral des 3D-Drucks ist die Großserienproduktion mit geringeren Kosten und höheren Geschwindigkeiten. Um diese Vision zu erreichen, entwickeln Hardware-Hersteller zunehmend neue Systeme, die auf die Produktion ausgerichtet sind.
Das disruptive Potenzial von Desktop Metal
Gegründet: 2015
Letzte Finanzierungsart: Serie E
Gesamte geschätzte Finanzierungssumme: 436,8 Millionen Dollar
Investoren sind unter anderem: Koch Industries, Ford Motor Company, Koa Labs
Das war der Fall für das Metall-3D-Druck-Startup aus Boston, Desktop Metal, das angeblich „das höchstfinanzierte private 3D-Druck-Unternehmen der Geschichte“ ist.
Mit führenden 3D-Druck-Wissenschaftlern und Metallurgen im Team, darunter Ely Sachs, Erfinder des Binder-Jetting-Verfahrens, und Paul Hoisington, der das Single-Pass-Tintenstrahlverfahren für die 2D-Druckindustrie erfunden hat, setzt Desktop Metal auf die von ihm entwickelten Technologien und Fachkenntnisse.
Nachdem das Unternehmen nun seine Desktop Studio System 3D-Drucker ausliefert, deren Vision es ist, das Metall-Prototyping zu demokratisieren, plant es, im Laufe des Jahres 2019 sein Production System auf den Markt zu bringen.
An dieser Stelle wird es interessant.
Im Gegensatz zum Desktop Studio System, das auf Kleinserien ausgerichtet ist, glaubt Desktop Metal, dass sein Production System die Art und Weise, wie Metallteile in großem Maßstab produziert werden, verändern wird.
Das Production System verwendet ein neu erfundenes Binder-Jetting-Verfahren, genannt Single Pass Jetting (SPJ). Diese Technologie ist im Vergleich zu laserbasierten Systemen schneller und soll mit traditionellen Fertigungsmethoden wie dem Gießen konkurrieren können.
Der wohl wichtigste Faktor im gesamten Prozess von Desktop Metal ist die Entscheidung für den Einsatz von Metal Injection Molding (MIM)-Pulvern. Die Verwendung von MIM-Pulvern öffnet die Tür zu einer Rohstoffbasis, die bereits gut etabliert und weithin verfügbar ist, da die Materialien viel billiger sind als die, die in anderen Pulverbettverfahren wie DMLS verwendet werden. Kombiniert man dies mit einem schnellen und skalierbaren Prozess, erhält man größere Skaleneffekte.
Diese technologischen Fortschritte fanden bei den Investoren des Unternehmens Anklang, die Anfang 2019 eine zusätzliche Finanzierung in Höhe von 160 Millionen US-Dollar bereitstellten, wodurch sich die Gesamtfinanzierung von Desktop Metal auf 438 Millionen US-Dollar erhöhte. Dadurch stieg die geschätzte Bewertung von Desktop Metal auf 1,5 Milliarden US-Dollar, was das Unternehmen zu einem der wenigen 3D-Druck-Unternehmen macht, die den Einhorn-Status erreicht haben.
Die Zeit wird zeigen, ob sich die Behauptungen des Herstellers im Laufe der Beta- und kommerziellen Versionen bewähren werden. Wenn ja, wird das Produktionssystem seinen Titel als schnellster, disruptivster Metall-3D-Drucker verdient haben.
Investitionen beflügeln den Erfolg von Carbon
Gegründet: 2013
Letzte Finanzierungsart: Serie D
Gesamte geschätzte Finanzierungssumme: 422 Millionen Dollar
Investoren sind unter anderem: GE Ventures, Sequoia Capital, GV
Kapitalzuführungen sind oft der Schlüssel, um eine Technologie voranzutreiben. Carbon ist vielleicht eines der prominentesten Beispiele dafür, wie technologische Innovationen, unterstützt durch Finanzmittel, den 3D-Druck näher an die Serienfertigung heranbringen können.
Für ein Startup, das in weniger als einem Jahrzehnt den Einhorn-Status erreicht, ist das keine große Leistung. Das 2013 gegründete Unternehmen Carbon ist jedoch ein weiteres 3D-Druck-Unternehmen, das genau das geschafft hat und nach seiner Serie-C-Finanzierung im Jahr 2015 eine Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar erreicht hat. Bis heute hat das Unternehmen 422 Millionen US-Dollar an Risikokapital eingeworben und hat derzeit eine Bewertung von 1,7 Milliarden US-Dollar.
Der Schlüssel zum Erfolg von Carbon liegt in der firmeneigenen Digital Light Synthesis™ (DLS)-Technologie, die die Produktion von 3D-gedruckten Teilen auf ein neues Niveau heben soll.
DLS ist eine neuartige Variante der Photopolymerisationstechnologie, bei der sich ein lichtempfindliches Harz bei Einwirkung von UV-Licht verfestigt.
Im Gegensatz zu anderen ähnlichen Techniken wird bei DLS jedoch ein sauerstoffdurchlässiges Fenster verwendet, durch das das Licht auf das flüssige Harz geworfen wird. Dank dieses Fensters werden die Objekte kontinuierlich und ohne sichtbare Schichten gedruckt. Das Ergebnis ist, dass die mit DLS hergestellten Teile eine hohe Oberflächenqualität aufweisen, isotrop sind und mit einer breiten Palette von technischen Materialien verwendet werden können.
Für Investoren bietet die Technologie von Carbon eine spannende Chance. Nicht nur, dass die Vision großartig ist – eine hochvolumige Produktion über alle Branchen hinweg zu ermöglichen – die Technologie hat sich bereits in einer Reihe von hochkarätigen Anwendungsfällen bewährt.
Nehmen wir zum Beispiel Carbon’s Vorstoß in 3D-gedruckte Zwischensohlen für Sportbekleidung in seiner vielbeachteten Partnerschaft mit Adidas. Oder die Partnerschaft mit der Ford Motor Company, bei der der Autohersteller die DLS-Technologie von Carbon erfolgreich für die Produktion einer Reihe von Autoteilen eingesetzt hat.
Die Tatsache, dass das Unternehmen eine funktionierende, skalierbare digitale 3D-Druckplattform vorweisen kann, die ihre Produktionstauglichkeit immer wieder unter Beweis stellt, hat Carbon daher in den Fokus vieler Investoren gerückt.
Und Carbon bleibt nicht stehen. Nachdem das Unternehmen Anfang des Jahres seinen größeren L1 3D-Drucker auf den Markt gebracht hat, sieht es so aus, als würde es seine Bemühungen verstärken, sich als Marktführer für digitale Fertigung zu positionieren.
Markengeschmiedet: vom Startup zum schnell wachsenden Unternehmen
Gegründet: 2013
Letzte Finanzierungsart: Serie D
Gesamte geschätzte Finanzierungssumme: 136,8 Millionen Dollar
Investoren sind unter anderem: Summit Partners, Matrix Partners, Next47
Markforged ist ein weiteres Hardware-Unternehmen, das dabei hilft, 3D-Druck als industrielle Lösung zu etablieren.
Markforged trat erstmals im Jahr 2013 in Erscheinung, und ein Jahr später stellte das Unternehmen seinen ersten Composite-3D-Drucker vor – den Mark One. Das System war der weltweit erste 3D-Drucker, der Teile drucken konnte, die mit Endloskohlefasern verstärkt waren, und so eine ungeahnte Stärke in den Polymer-3D-Druck brachte.
Vier Jahre später erweiterte das Unternehmen sein Angebot um den Metall-3D-Druck und brachte Anfang 2018 den Metal X 3D-Drucker auf den Markt. Mit einem konkurrenzfähigen Preis von knapp unter 100.000 US-Dollar eröffnete der Metal X neue Möglichkeiten im Metall-3D-Druck und machte ihn zu einer viel erschwinglicheren Option im Vergleich zu traditionellen, millionenschweren Metall-3D-Systemen.
Die Einführung des Metal X hat die Eintrittsbarrieren für Unternehmen, die es ausprobieren wollten, sich aber bisher kein eigenes Metall-3D-Drucksystem leisten konnten, drastisch gesenkt.
Stärkere 3D-gedruckte Polymerteile und billigerer Metall-3D-Druck haben eine große Nachfrage in der gesamten Fertigungsindustrie gesehen. Allein im Jahr 2018 hat Markforged Berichten zufolge mehr als 2.500 industrielle 3D-Drucker ausgeliefert und sich damit den Status eines der am schnellsten wachsenden Technologieunternehmen in Nordamerika verdient.
Die jüngste Investitionsrunde in Höhe von 82 Millionen US-Dollar kommt daher nicht überraschend, da das Unternehmen nun neue Produkte entwickeln und seine globale Präsenz ausbauen möchte.
Formlabs: Eintritt in den Einhorn-Club
Gegründet: 2011
Letzte Finanzierungsart: Serie C
Gesamte geschätzte Finanzierungssumme: 103,7 Millionen Dollar
Investoren sind unter anderem: New Enterprise Associates (NEA)
Die Geschichten von Unternehmen wie Carbon und Markforged weisen auf einen breiteren Trend innerhalb der additiven Fertigungsindustrie hin – das anhaltende Wachstum des Polymer-3D-Drucks.
In den letzten zwölf Monaten haben mehrere neue Unternehmen, die Technologien speziell für den Polymer-3D-Druck entwickeln, wie Evolve Additive Solutions, Origin und Fortify, Millionen von Dollar an Finanzmitteln erhalten und bereiten sich nun darauf vor, ihre Produkte auf den Markt zu bringen.
Aber die wohl folgenreichste Investition des letzten Jahres war die in Formlabs. Im Sommer 2018 erhielt das Unternehmen 15 Millionen Dollar nach einer 30-Millionen-Dollar-Finanzierung im April desselben Jahres, wodurch sich die Gesamtfinanzierung bis heute auf 100 Millionen Dollar erhöht hat.
Formlabs begann 2012 mit einer Kickstarter-Kampagne, hat sich aber mittlerweile als einer der erfolgreichsten Hersteller von SLA-Anlagen etabliert.
Das Unternehmen wurde mit dem Ziel gegründet, kostengünstige und qualitativ hochwertige professionelle SLA-Drucker auf den Desktop zu bringen. Um dieses Ziel zu erreichen, entwickelte das Unternehmen den Form 1 3D-Drucker, der klein genug ist, um in eine Büroumgebung zu passen, aber zu einem Bruchteil der Kosten von industriellen SLA-Maschinen kommt.
Seitdem hat das Unternehmen drei Versionen seines Desktop-SLA-Druckers auf den Markt gebracht, wobei die neuesten 3D-Drucker – der Form 3 und der großformatige Form 3L – Anfang dieses Monats vorgestellt wurden.
Neben dem SLA-Bereich ist Formlabs mit der Einführung des Fuse 1 Desktop-SLS-Systems auch in den SLS-Bereich eingestiegen. Mit einer jährlichen Wachstumsrate von fast 100 % in fünf aufeinanderfolgenden Jahren hat Formlabs eine Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar erreicht und ist damit neben Carbon und Desktop Metal in den Club der Einhörner eingetreten.
Dienstleistungen für den 3D-Druck vorantreiben
Während die Hardware das größte Stück vom Investitionskuchen abzubekommen scheint, gibt es auch ein großes Interesse an Plattformen für die additive Fertigung auf Abruf. Solche Plattformen bieten Anwendern Zugang zu einem Netzwerk von 3D-Druck-Dienstleistern, die es Herstellern ermöglichen, Teile schneller und näher am Bedarfsort zu produzieren.
Mit der Ausweitung ihrer Netzwerke und der von ihnen angebotenen Dienstleistungen könnten die Plattformen letztlich zu einem sehr großen Treiber in der Evolution der Fertigungslieferkette werden. Dieses Zukunftspotenzial ist ein Hauptgrund für das wachsende Interesse von Investoren an On-Demand-Fertigungsplattformen.
3D Hubs: Ein Wandel in der industriellen Fertigung
Gegründet: 2013
Letzte Finanzierungsart: Serie C
Gesamte geschätzte Finanzierungssumme: 29,5 Millionen Dollar
Investoren sind unter anderem: Endeit Capital, Hearst Ventures, EQT Ventures
Ein Beispiel für eine solche Plattform ist 3D Hubs. Das 2013 gegründete Unternehmen begann als Community-basierter Marktplatz, auf dem jeder, der einen 3D-Drucker besitzt, seine 3D-Druckdienste online verkaufen konnte.
Unter großem Medieninteresse hat 3D Hubs jedoch kürzlich seinen Fokus auf den industriellen B2B-Bereich verlagert. Es bedient nun einen professionellen Markt und baut ein Netzwerk von Fertigungspartnern auf. Es bietet neben der additiven Fertigung auch Zugang zu traditionellen Fertigungsdienstleistungen, wie CNC-Bearbeitung und Spritzguss.
Der Höhepunkt dieser Geschäftsausrichtung und -strategie hat möglicherweise dazu beigetragen, dass das Unternehmen 18 Millionen Dollar in einer Serie-C-Finanzierung aufbringen konnte, und wird dem Unternehmen wahrscheinlich dabei helfen, den Übergang zum neuen Geschäftsmodell der On-Demand-Fertigung abzuschließen.
3D Hubs ist nicht das einzige Unternehmen, das Mittel erhält, um die digitale Fertigung voranzutreiben. Auch die US-amerikanischen Unternehmen Fictiv und Xometry, die ähnliche Plattformen anbieten, haben Investitionen erhalten, da sie den milliardenschweren Markt der On-Demand-Fertigung erobern wollen.
Neben dem 3D-Druck bieten alle diese Plattformen weitere Fertigungsdienstleistungen an, darunter Bearbeitungs- und Spritzgussaufträge. Die Platzierung von 3D-Druckdienstleistungen neben konventionellen Fertigungslösungen ist ein weiteres Signal dafür, dass der 3D-Druck seinen Platz im breiteren Fertigungsmarkt findet.
Schließlich passt der Aufbau eines globalen Netzwerks von Dienstleistern gut zum wachsenden Trend der verteilten Fertigung. Dieser neue Fertigungsansatz entwickelt sich rund um dezentrale Produktionsstandorte, die es den Herstellern ermöglichen, Waren in der Nähe oder am Ort der Verwendung zu produzieren. Das Ergebnis sind vereinfachte und minimierte Lieferketten, schnellere Lieferung und größere Flexibilität in der Produktion.
Nach den jüngsten Investitionsrunden sieht es so aus, als würde sich dieser Trend nur noch verstärken.
Investitionen in den 3D-Druck: eine Win-Win-Situation
Investitionen in neue Technologien und digitale Fertigungsdienstleistungen sind ein Indiz für den Einfluss des 3D-Drucks auf die gesamte Fertigungslandschaft.
Das heißt, sie sind nur die Spitze des Eisbergs, da praktisch wöchentlich neue Finanzierungen und Investitionen getätigt werden.
Fast Radius‘ Serie-B-Runde
In der Welt der Fertigungsdienstleistungen hat der Auftragsfertiger Fast Radius vor kurzem eine beeindruckende Summe von 48 Millionen US-Dollar in einer Serie-B-Finanzierungsrunde bekannt gegeben. Fast Radius bietet seinen Kunden eine Reihe von Lösungen an, die darauf abzielen, potenzielle Anwendungen für den 3D-Druck zu entdecken und sie in seinen intelligenten Fabriken zum Leben zu erwecken.
Dank der Kombination der neuesten 3D-Druck- und Digitaltechnologien sollen sich die Dienstleistungen von Fast Radius durch Schnelligkeit und Qualität auszeichnen, was die Attraktivität des Unternehmens für Investoren erhöht. Und dass Fast Radius vom Weltwirtschaftsforum als eine der neun „besten Fabriken der Welt“ ausgezeichnet wurde, tut sicher auch nicht weh.
AMFG’s Innovate UK Funding
Zum Beispiel haben wir vor kurzem unsere Innovate UK-Finanzierung Anfang des Jahres bekannt gegeben. Diese Investition wird uns helfen, unsere KI-Lösungen für unsere End-to-End-Workflow-Softwareplattform weiter voranzutreiben, insbesondere in den Bereichen Produktionsplanung und Qualitätssicherung.
Betrachtet man das Gesamtbild, so ist der 3D-Druck eine schnell wachsende Branche – ein Wachstum, das von einer neuen Generation von 3D-Druck-Unternehmen angetrieben wird, die innovative Lösungen und Technologien anbieten. Der Anstieg der Investitionen wird die Innovation nur weiter vorantreiben. In der Tat sind die Investoren, beflügelt durch das industrielle Potenzial des 3D-Drucks, zunehmend zuversichtlich, dass sich die Investition auszahlen wird. In diesem neuen, industriellen Kontext ist die Zukunft für die Akteure der Branche und die Investoren sicherlich vielversprechend.