Die globale Pandemie kam zu einer Zeit, in der die mexikanische Wirtschaft fünf Quartale in Folge aufgrund einer Vielzahl von Faktoren wie Verlangsamung der Investitionen und des privaten Konsums sowie der Unsicherheit über das Freihandelsabkommen mit den USA und Kanada geschrumpft war.
Die COVID-19-Krise beschleunigte diesen Trend und führte zur größten Kontraktion seit der Großen Depression von 1929. Die Prognose für das BIP-Wachstum in diesem Jahr liegt bei -9,0 % jährlich. Die Wirtschaft erlebte einen steilen Rückgang von 17,0 % vom ersten zum zweiten Quartal, gefolgt von einer teilweisen Erholung von 12,1 % im dritten Quartal (Abbildung 1). Das Produktionsniveau liegt aber immer noch 8,6 % unter dem des Vorjahres.
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Die Pandemie hat auch erhebliche Auswirkungen auf den mexikanischen Arbeitsmarkt gehabt. Zwischen April und Mai dieses Jahres schieden 12,5 Millionen Menschen aus dem Erwerbsleben aus und die Arbeitslosigkeit stieg auf 4,5 %, gegenüber 3,3 % im März. Die Pandemie ließ den Anteil der wirtschaftlich aktiven Bevölkerung von 60,5 % im Februar auf 47,5 % im April schrumpfen.1 Inzwischen hat die teilweise Erholung der mexikanischen Wirtschaft dazu beigetragen, dass 10,2 Millionen Menschen wieder Arbeit gefunden haben, während fast 2,3 Millionen Arbeitnehmer noch nicht zurückgekehrt sind (Abbildung 2).
Doch es gibt noch andere Faktoren zu berücksichtigen. Die überwiegende Mehrheit derjenigen, die wieder in den Arbeitsmarkt integriert werden, arbeitet auf dem informellen Markt. Außerdem hatte sich die Zahl der Menschen, die in Teilzeit arbeiten, im Oktober auf 15,7 % verdoppelt, verglichen mit 7,5 % im Januar. Dies verdeutlicht, wie trotz des Aufschwungs die Arbeitsbedingungen im Land prekärer geworden sind.
Der in diesem Jahr zu beobachtende starke Rückgang der Wirtschaft wird sich in geringerem Maße auf das Jahr 2021 auswirken – ein Jahr, in dem die Welt auf die Ankunft des Impfstoffs COVID-19 gespannt sein wird, aber auch eines, das vor großen Herausforderungen steht. Vor allem wegen der fehlenden fiskalischen Unterstützung und dem Wiederauftreten von COVID-19-Fällen, die Produktion und Beschäftigung erneut beeinträchtigen werden, wird der Weg zur Erholung mit Unsicherheiten behaftet sein.
Produktion und Dienstleistungen: Unterschiedliche Wege zur Erholung
Das verarbeitende Gewerbe, einer der wichtigsten Wachstumstreiber des vergangenen Jahrzehnts, verzeichnete einen deutlichen Produktionsrückgang, da die durch die Pandemie auferlegten Einschränkungen die Nachfrage im In- und Ausland dämpften. Darüber hinaus verringerte die Abriegelung auch die Produktion in anderen Branchen, wie z.B. der Automobil- und Elektronikindustrie.2 In der Automobilindustrie beispielsweise ging die Produktion von 320.000 Autos im Januar auf nur noch 3.000 Autos im April zurück – ein Rückgang von fast 100%. Bis Oktober erreichte die Automobilproduktion jedoch wieder 347.000 Einheiten. 3
Die allmähliche Wiedereröffnung der Wirtschaft und die Normalisierung der Handelsströme zwischen den USA und Mexiko haben dazu beigetragen, dass sich das verarbeitende Gewerbe schneller erholt hat als der Rest der Wirtschaft (Abbildung 3). Mit der Belebung der wirtschaftlichen Aktivität in den Vereinigten Staaten stieg auch die Produktion des verarbeitenden Gewerbes in Mexiko (vor allem im Automobilsektor), wobei viele Branchen ihr Produktionsniveau von vor der Pandemie erreichten.
Der tertiäre Sektor war einer der am stärksten betroffenen Teile der mexikanischen Wirtschaft, wobei die Leistung in den verschiedenen Bereichen sehr unterschiedlich war (Abbildung 4). Finanz- und Immobiliendienstleistungen, professionelle Dienstleistungen, Bildung und Gesundheitswesen sowie staatliche Dienstleistungen waren am widerstandsfähigsten. In den härtesten Monaten der Pandemie lag ihr Rückgang im Durchschnitt bei 1,7 % im Jahresvergleich, während er im September im Durchschnitt fast konstant war. Groß- und Einzelhandel sowie Transportdienstleistungen erholten sich schnell von einem Rückgang von -26,5% im Jahresvergleich im April auf -10,3% im September. Das Freizeit- und Hotelgewerbe war am anfälligsten und blieb 32% unter dem Niveau vom September 2019; dieser Sektor wird lange brauchen, um auf das Niveau vor der Pandemie zurückzukehren (und das nicht nur in Mexiko). Diese schlechte Leistung hat vor allem einige Bundesstaaten betroffen, wie Baja California Sur und Quintana Roo, die sehr abhängig von diesem Sektor sind.
Dieser Kontext hilft zu erklären, warum die größten Arbeitsplatzverluste im tertiären Sektor aufgetreten sind. Im Oktober waren in diesem Sektor 61,5 % der Bevölkerung beschäftigt, verglichen mit 63,7 % im März. In der Industrie war der gegenteilige Effekt zu beobachten – die aktuelle Erwerbsquote liegt bei 25,3 % gegenüber 23,3 % im März.
Konsum steigt langsam durch E-Commerce-Push
Das Aufkommen von COVID-19 beschleunigte die Akzeptanz von Online-Shopping in Mexiko (Abbildung 5). Laut dem Nationalen Institut für Statistik und Geographie (INEGI) stiegen die E-Commerce-Verkäufe im April um 53%, im Mai um 61%, im Juni um 65%, im Juli um 31%, im August um 66% und im September um 56%.4 Die Lieferung von Waren auf der letzten Meile stieg im September 2020 um 212% im Vergleich zum Januar.5 Darüber hinaus nutzten die Verbraucher das Internet verstärkt, um herauszufinden, wo sie Produkte und Dienstleistungen kaufen können. Im April nutzten 40 % der Verbraucher digitale Plattformen für die Online-Suche, im Oktober waren es bereits 48 %.6
Die Pandemie hat sowohl Unternehmen als auch Menschen dazu gebracht, die digitale Wirtschaft zu nutzen. Das ist eine gute Nachricht für das Land, da es bei der Digitalisierung hinterherhinkt. Im Jahr 2016 wurden nur 1,6 % der gesamten Einkäufe in Mexiko über das Internet getätigt, 2019 waren es bereits 3,0 %. Im Jahr 2020 hat sich das Szenario jedoch komplett verändert. Laut der Mexican Association of Online Sales (AMVO) stieg die Nutzung von Shopping-Applikationen zwischen April und Juni dieses Jahres um 90 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2019. Laut AMVO verdoppeln fünf von zehn Unternehmen in Mexiko ihre Online-Präsenz und zwei von zehn verzeichnen ein Wachstum des Online-Verkaufsvolumens von mehr als 300 %.7
Auch der Konsum hat sich teilweise erholt. Die Daten der ersten Novemberwoche aus dem Deloitte State of the Consumer Tracker zeigen, dass die Sorge der Verbraucher um pünktliche Zahlungen auf dem niedrigsten Stand ist, seit Deloitte diese Informationen aufzeichnet. In der ersten Maiwoche gaben 61% der Befragten an, dass sie sich Sorgen um ihre Fähigkeit machen, Zahlungen pünktlich zu leisten; in der ersten Novemberwoche lag diese Zahl bei 54%. Bei der Frage nach großen Anschaffungen gaben in der ersten Novemberwoche 47% der Befragten an, dass sie in Erwägung ziehen, große Anschaffungen zu verschieben; in der letzten Woche lag die Zahl bei 54%.
Der Weg zur Erholung
Die Erholung der mexikanischen Wirtschaft setzt voraus, dass die externe Nachfrage nach Gütern in ihrem derzeitigen Tempo anhält und die Nachfrage nach Dienstleistungen, insbesondere der Tourismus, ein Comeback erlebt, da dieser Sektor allein 77% der Dienstleistungsexporte ausmacht.8 Die neue US-Regierung und die Pläne des Landes, die Infrastrukturausgaben zu erhöhen, sowie die weltweite Aussicht auf einen COVID-19-Impfstoff sollten die Nachfrage nach Industriegütern ankurbeln und damit Mexikos exportorientierten Industrien helfen.9 Außerdem wird ein günstigeres wirtschaftliches Umfeld in den USA wahrscheinlich zu höheren Überweisungen führen.
Die Erholung braucht auch einen starken Aufschwung im Inland. Die Bundesregierung hat keine Pläne, zusätzliche fiskalische Anreize zu genehmigen, um die Wirtschaft zu unterstützen, was das Ausmaß der Erholung der Beschäftigung begrenzt und eine mutigere Erholung der Konsumausgaben einschränkt. Daher ist eine Reihe von mittelfristigen Maßnahmen zur Steigerung der Produktivität notwendig, um das Wirtschaftswachstum zu beschleunigen.
Bislang hat die Bundesregierung im Jahr 2020 aufgrund des Rückgangs der öffentlichen Einnahmen 119 Mrd. Pesos (5,4 Mrd. US$) des Fonds zur Stabilisierung der Haushaltseinnahmen (FEIP) verwendet.10 Das bedeutet, dass bis September 75 % der gesamten FEIP-Mittel verwendet wurden; der Rest wird voraussichtlich in den letzten Monaten des Jahres 2020 ausgegeben. Der Haushaltsvorschlag für 2021 drängt auf weitere Sparmaßnahmen und sieht keine neuen Steuern vor, trotz des durch die Coronavirus-Krise verursachten Einbruchs der Einnahmen und der unsicheren Wachstumsaussichten für das nächste Jahr. Die Annahmen zu den Einnahmen basieren auf einer strengeren Steuererhebung und der Verabschiedung eines Gesetzes zur Abschaffung von 109 Stabilisierungsfonds im Wert von 68 Mrd. Pesos (3,2 Mrd. US$).11
Diese Fonds wären eine Erleichterung für die angespannten öffentlichen Haushalte und könnten helfen, das Ziel der öffentlichen Verwaltung zu erreichen, im Jahr 2021 einen Nullsaldo zu erreichen (Abbildung 6). Das von allen Ratingagenturen hervorgehobene „Risiko“ würde auftreten, wenn diese „außerordentlichen Einnahmen“ versiegen würden. Dies führt zu der Frage, wann die Regierung eine tiefgreifende Steuerreform für Unternehmen durchführen, die Verschuldung erhöhen wird, um mehr Mittel zu erhalten, oder Mittel aus dem Ölsektor umverteilen wird. Außerdem ist die Projektion des Finanzministeriums für das BIP-Wachstum (+4,6%) sehr optimistisch, was die Ziele der Regierung nicht realisierbar macht.
Auf der Grundlage all dieser Faktoren erwarten wir, dass die mexikanische Wirtschaft 2021 wieder um 3,7% wachsen wird, nach einem starken Rückgang von rund 9,0% im Jahr 2020.12 Der weitere Weg ist jedoch schwierig. In den kommenden Monaten wird es weitere Komplikationen bei der Erholung geben, da es in verschiedenen Bundesstaaten zu einem Anstieg der COVID-19-Infektionen gekommen ist und sich die Situation mit dem Wintereinbruch schnell verschlechtern könnte. Dies wird zu neuen verschärften Hygienemaßnahmen führen (die in einigen Bundesstaaten bereits umgesetzt wurden), was zu einer Reduzierung der wirtschaftlichen Aktivität führen und die Erholung im Jahr 2021 einschränken könnte.