Joint Venture

ChinaEdit

Nach einem Bericht der Konferenz der Vereinten Nationen für Handel und Entwicklung 2003 hat China 53,5 Milliarden US-Dollar an ausländischen Direktinvestitionen erhalten und ist damit zum ersten Mal der weltweit größte Empfänger von ausländischen Direktinvestitionen und hat damit die USA überholt. Außerdem genehmigte es die Gründung von fast 500.000 Unternehmen mit Auslandsinvestitionen. Die USA hatten 45.000 Projekte (bis 2004) mit einem Investitionsvolumen von über 48 Milliarden.

Chinese requited Joint Ventures sind ein Mechanismus für erzwungenen Technologietransfer. In vielen Fällen wird der Technologietransfer durch Chinas Regime für ausländische Direktinvestitionen (FDI) erzwungen, das wichtige Sektoren der Wirtschaft für ausländische Firmen abschottet. Um Zugang zu diesen Sektoren zu erhalten, zwingt China ausländische Firmen, Joint Ventures mit chinesischen Unternehmen einzugehen, zu denen sie keine Verbindung haben.

Bis vor kurzem gab es aufgrund der restriktiven Natur Chinas gegenüber ausländischen Investoren keine Richtlinien, wie mit ausländischen Investitionen umgegangen werden sollte. Nach dem Tod von Mao Zedong im Jahr 1976 begannen Initiativen im Außenhandel, und 1979 wurde das Gesetz für ausländische Direktinvestitionen klargestellt, während das erste chinesisch-ausländische Equity-Venture im Jahr 2001 stattfand. Seitdem hat sich der Gesetzeskorpus verbessert.

Firmen mit ausländischen Partnern können in China produzieren und vertreiben und über ihr eigenes Vertriebsnetz verkaufen. Ausländisch-chinesische Unternehmen haben Exportrechte, die rein chinesischen Unternehmen nicht zur Verfügung stehen, da China durch die Förderung von JVs und neuesten Technologien ausländische Technologie importieren möchte.

Nach chinesischem Recht werden ausländische Unternehmen in mehrere Grundkategorien eingeteilt. Von diesen werden hier fünf beschrieben bzw. erwähnt: drei beziehen sich auf Industrie und Dienstleistungen und zwei als Vehikel für ausländische Investitionen.

Diese fünf Kategorien chinesischer ausländischer Unternehmen sind: die Sino-Foreign Equity Joint Ventures (EJVs), Sino-Foreign Co-operative Joint Ventures (CJVs), Wholly Foreign-Owned Enterprises (WFOE), obwohl sie nicht streng zu den Joint Ventures gehören, sowie Foreign Investment Companies Limited by Shares (FICLBS) und Investment Companies through Foreign Investors (ICFI). Jede Kategorie wird im Folgenden beschrieben.

Equity Joint Ventures

Das EJV-Gesetz ist eine Gesellschaft zwischen einem chinesischen Partner und einem ausländischen Unternehmen. Es wird sowohl in Chinesisch (offiziell) als auch in Englisch (mit gleicher Gültigkeit) gegründet, mit beschränkter Haftung. Vor dem Beitritt Chinas zur WTO – und damit den WFOEs – waren EJVs vorherrschend. Bei EJVs teilen sich die Partner Gewinne, Verluste und Risiken im gleichen Verhältnis wie ihre jeweiligen Beiträge zum Stammkapital des Unternehmens. Diese steigen im gleichen Verhältnis wie die Erhöhung des Stammkapitals.

Der JV-Vertrag und die Satzung des EJV sind die beiden grundlegenden rechtlichen Dokumente des Projekts. Die Satzung spiegelt viele der Bestimmungen des JV-Vertrags wider. Im Falle von Konflikten hat das JV-Dokument Vorrang. Diese Dokumente werden zur gleichen Zeit wie der Machbarkeitsbericht erstellt. Es gibt auch die Zusatzdokumente (in den USA als „Offsets“ bezeichnet), die sich auf Know-how und Warenzeichen sowie Ausrüstungslieferungsverträge beziehen.

Das Mindesteigenkapital ist für Investitionen vorgeschrieben (gekürzt), wobei die ausländischen Eigen- und Fremdkapitalanteile wie folgt sind:

• Bei weniger als 3 Mio. US$ muss das Eigenkapital 70 % der Investition ausmachen;
• Bei mehr als 3 Mio. US$ bis 10 Mio. US$ muss das Mindesteigenkapital 2.1 Mio. US$ und mindestens 50% der Investition;
• Zwischen 10 Mio. US$ und 30 Mio. US$ muss das Eigenkapital mindestens 5 Mio. US$ und mindestens 40% der Investition betragen;
• Mehr als 30 Mio. US$ muss das Eigenkapital mindestens 12 Mio. US$ und mindestens 1/3 der Investition betragen.

Es gibt auch Zwischenstufen.

Die ausländische Beteiligung am Gesamtprojekt muss mindestens 25% betragen. Für den chinesischen Partner ist keine Mindestinvestition festgelegt. Der Zeitpunkt der Investitionen muss in der Vereinbarung erwähnt werden und wenn nicht in der angegebenen Zeit investiert wird, wird eine Strafe fällig.

Kooperative Joint Ventures

Kooperative Joint Ventures (CJVs) sind im Rahmen der Sino-Foreign Co-operative Joint Ventures erlaubt. Kooperative Unternehmen werden auch Contractual Operative Enterprises genannt.

Die CJVs können beschränkt oder unbeschränkt sein – daher gibt es zwei Varianten. Die Version mit beschränkter Haftung ähnelt den EJVs in Bezug auf den Status der Genehmigungen – der ausländische Investor stellt den Großteil des Kapitals und der Technologie zur Verfügung und die chinesische Partei stellt Land, Gebäude, Ausrüstung usw. zur Verfügung. Es gibt jedoch keine Mindestgrenzen für den ausländischen Partner, so dass er auch Minderheitsaktionär sein kann.

Die andere Form der CJV ähnelt einer Personengesellschaft, bei der die Parteien gemeinsam unbeschränkt für die Schulden des Unternehmens haften, ohne dass eine eigene juristische Person gegründet wird. In beiden Fällen ist der Status des gegründeten Unternehmens der einer juristischen chinesischen Person, die direkt Arbeitskräfte einstellen kann, wie z.B. ein chinesischer Staatsangehöriger als Kontaktmann. Das Mindestkapital wird in verschiedenen Investitionshöhen registriert.

Weitere Unterschiede zum EJV sind zu beachten:

• Ein Co-operative JV muss keine juristische Person sein.
• Die Partner in einem CJV dürfen den Gewinn auf einer vereinbarten Basis teilen, nicht unbedingt im Verhältnis zur Kapitaleinlage. Dieser Anteil bestimmt auch die Kontrolle und die Risiken des Unternehmens im gleichen Verhältnis.
• Es kann möglich sein, in einem CJV in einem eingeschränkten Bereich tätig zu sein
• Ein CJV könnte ausgehandelte Stufen der Management- und Finanzkontrolle sowie Methoden des Rückgriffs in Verbindung mit Ausrüstungsleasing und Serviceverträgen erlauben. In einem EJV erfolgt die Managementkontrolle durch die Zuweisung von Vorstandssitzen.
• Während der Laufzeit des Ventures kann der ausländische Teilnehmer seine Investition zurückerhalten, sofern der Vertrag dies vorsieht und alle Anlagegüter bei Beendigung des JV in das Eigentum des chinesischen Teilnehmers übergehen.
• Ausländische Partner können oft das gewünschte Maß an Kontrolle erlangen, indem sie Management-, Stimm- und Personalrechte in die Satzung eines CJVs hineinverhandeln; denn die Kontrolle muss nicht nach Kapitalanteilen verteilt werden.

Bequemlichkeit und Flexibilität sind die Merkmale dieser Art von Investitionen. Es ist daher einfacher, Kooperationspartner zu finden und eine Vereinbarung zu treffen.

Mit den Gesetzesänderungen wird es möglich, mit einem chinesischen Unternehmen zu fusionieren, um einen schnellen Start zu ermöglichen. Ein ausländischer Investor muss keine neue Gesellschaft in China gründen. Stattdessen nutzt der Investor die Geschäftslizenz des chinesischen Partners im Rahmen einer vertraglichen Vereinbarung. Unter dem CJV bleibt das Land jedoch im Besitz des chinesischen Partners.

Es gibt noch einen weiteren Vorteil: Der Prozentsatz des CJV, der jedem Partner gehört, kann sich während der gesamten Lebensdauer des JVs ändern, was dem ausländischen Investor die Möglichkeit gibt, durch das Halten eines höheren Eigenkapitals eine schnellere Rendite zu erzielen, bei gleichzeitigem Wunsch des chinesischen Partners, später eine größere Rolle zu spielen, um die langfristige Kontrolle zu behalten.

Die Parteien in jedem der Ventures, EJV, CJV oder WFOE, erstellen eine Machbarkeitsstudie, die oben beschrieben ist. Es handelt sich um ein unverbindliches Dokument – die Parteien können sich immer noch entscheiden, das Projekt nicht fortzusetzen. Die Durchführbarkeitsstudie muss die grundlegenden technischen und kommerziellen Aspekte des Projekts abdecken, bevor die Parteien mit der Formalisierung der notwendigen rechtlichen Dokumentation fortfahren können. Die Studie sollte Details enthalten, die zuvor unter Machbarkeitsstudie (Einreichung durch den chinesischen Partner) genannt wurden.

Wolly foreign-owned enterprises (WFOEs)

Es gibt ein Grundgesetz der VR China über Unternehmen mit alleiniger ausländischer Investitionskontrolle, WFOEs. Der Beitritt Chinas zur Welthandelsorganisation (WTO) um 2001 hatte tiefgreifende Auswirkungen auf ausländische Investitionen. Da es sich nicht um ein JV handelt, werden sie hier nur im Vergleich oder als Kontrast betrachtet.

Um die WTO-Verpflichtungen umzusetzen, veröffentlicht China von Zeit zu Zeit aktualisierte Versionen seiner „Kataloge Investitionen“ (die Ventures betreffen) verboten, eingeschränkt.

Das WFOE ist eine chinesische juristische Person und muss alle chinesischen Gesetze befolgen. Als solche darf sie Verträge mit den entsprechenden staatlichen Behörden abschließen, um Landnutzungsrechte zu erwerben, Gebäude zu mieten und Versorgungsleistungen zu erhalten. Darin ähnelt es eher einem CJV als einem EJV.

WFOEs werden von der VR China erwartet, dass sie die modernsten Technologien verwenden und mindestens 50 % ihrer Produktion exportieren, wobei alle Investitionen vollständig vom ausländischen Investor aufgebracht werden müssen und das Unternehmen unter seiner vollständigen Kontrolle steht.

WFOEs sind typischerweise Unternehmen mit beschränkter Haftung (wie bei EJVs), aber die Haftung der Direktoren, Manager, Berater und Lieferanten hängt von den Regeln der Abteilungen oder Ministerien ab, die die Produkthaftung, die Arbeitssicherheit oder den Umweltschutz kontrollieren.

Ein Vorteil, den die WFOE gegenüber ihren Alternativen genießt, ist der bessere Schutz ihres Know-hows, aber ein Hauptnachteil ist das Fehlen einer interessierten und einflussreichen chinesischen Partei.

Ab dem 3. Quartal 2004 haben WFOEs die EJVs und CJVs wie folgt ersetzt:

(*)=Finanzielle Beteiligungen von EJVs/CJVs(**)=Genehmigte JVs

Ausländische Investitionsgesellschaften mit beschränkter Haftung auf Aktien (FICLBS)

Diese Unternehmen werden nach dem Sino-Foreign Investment Act gegründet. Das Kapital setzt sich aus dem Wert der Aktien im Austausch für den Wert des dem Unternehmen überlassenen Eigentums zusammen. Die Haftung der Gesellschafter, einschließlich der Schulden, ist gleich der Anzahl der Aktien, die jeder Gesellschafter erworben hat.

Das Stammkapital der Gesellschaft ist der Anteil des eingezahlten Kapitals. Der Mindestbetrag des eingetragenen Kapitals der Gesellschaft sollte 30 Mio. RMB betragen. Diese Unternehmen können an den einzigen beiden Börsen der VR China notiert werden – den Börsen von Shanghai und Shenzhen. An diesen Börsen sind Aktien zweier Typen zugelassen – Aktien des Typs „A“ und des Typs „B“.

Typ „A“ ist nur für chinesische Staatsangehörige bestimmt und kann nur in RMB gehandelt werden. Aktien des Typs „B“ lauten auf Renminbi, können aber in Fremdwährung und von chinesischen Staatsbürgern mit Fremdwährung gehandelt werden. Darüber hinaus können staatliche Unternehmen, die zur Vergesellschaftung zugelassen sind, in Hongkong in „H“-Aktien und an der NYSE gehandelt werden.

„A“-Aktien werden an chinesische Staatsangehörige ausgegeben und von diesen gehandelt. Sie werden in Renminbi ausgegeben und gehandelt. „B“-Aktien lauten auf Renminbi, werden aber in Fremdwährung gehandelt. Seit März 2001 können neben ausländischen Investoren auch chinesische Staatsangehörige mit ausländischer Währung „B“-Aktien handeln.

Investitionsgesellschaften durch ausländische Investoren (ICFI)

Investitionsgesellschaften sind solche, die in China von alleinigen Unternehmen mit ausländischem Kapital oder gemeinsam mit chinesischen Partnern gegründet werden, die Direktinvestitionen tätigen. Sie müssen als Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet werden.

Der Gesamtbetrag des Vermögens des Investors während des Jahres vor der Beantragung der Geschäftstätigkeit in China muss mindestens 400 Mio. US$ auf dem Gebiet Chinas betragen. Die eingezahlte Kapitaleinlage muss 10 Mio. US$ übersteigen. Darüber hinaus müssen mehr als 3 Projektvorschläge der geplanten Investitionsprojekte des Investors genehmigt worden sein. Die von ausländischen Investoren gezeichneten und gehaltenen Anteile an der Investitionsfirma müssen 25% betragen. Die Investmentgesellschaft kann als EJV gegründet werden.

Am 15. März 2019 hat der Nationale Volkskongress Chinas ein einheitliches Auslandsinvestitionsgesetz verabschiedet, das am 1. Januar 2020 in Kraft tritt.

Liste prominenter Joint Ventures in ChinaEdit

• AMD-Chinese
• Huawei-Symantec
• Die Shanghai Automotive Industry Corporation (上海汽车集团股份有限公司), auch bekannt als SAIC (上汽) und SAIC-GM (上汽通用), ist ein chinesischer staatlicher Automobilhersteller mit Hauptsitz in Shanghai, der in einem Joint Venture mit dem US-amerikanischen Unternehmen General Motors arbeitet. Die von den SAIC-Joint-Venture-Unternehmen hergestellten Produkte werden unter Marken wie Baojun, Buick, Chevrolet, Iveco, Škoda und Volkswagen verkauft
  • General Motors mit SAIC Motor, früher bekannt als Shanghai General Motors Company Ltd. stellt in China in vier Fabriken zahlreiche Autos her, insbesondere Buick, aber auch einige Chevrolet- und Cadillac-Modelle. Im November 2018 kündigte das Unternehmen neue Chevrolet-Modelle für den chinesischen Markt an, darunter einen Malibu XL mit verlängertem Radstand, ein neues Chevy-SUV-Konzept und einen neuen Monza.
  • Volkswagen Group China – Die zahlreichen in China produzierten VW- und Audi-Fahrzeuge werden im Rahmen von zwei Joint-Venture-Partnerschaften hergestellt: FAW-Volkswagen und SAIC Volkswagen.
• Beijing Benz Automotive Co., Ltd ist ein Joint Venture zwischen BAIC Motor und der Daimler AG. Bis zum 22. November 2018 wurden von dieser Allianz ganze zwei Millionen Mercedes-Benz Fahrzeuge in China gebaut.
• Dongfeng Motor Corporation (东风汽车公司, abgekürzt 东风) ist ein chinesischer staatlicher Automobilhersteller mit Sitz in Wuhan. Das Unternehmen war im Jahr 2017 der zweitgrößte chinesische Fahrzeughersteller, gemessen am Produktionsvolumen, und produzierte in diesem Jahr über 4,1 Millionen Fahrzeuge. Die eigenen Marken sind Dongfeng, Venucia und Dongfen Fengshen. Zu den Joint Ventures gehören Cummins, Dana, Honda, Nissan, Infiniti, PSA Peugeot Citroën, Renault, Kia und Yulon. FAW Group Corporation (第一汽车集团, abgekürzt 一汽) ist ein chinesischer staatlicher Automobilhersteller mit Hauptsitz in Changchun. Im Jahr 2017 war das Unternehmen der drittgrößte Hersteller von 3,3 Millionen Fahrzeugen. FAW verkauft Produkte unter mindestens zehn verschiedenen Marken, darunter die eigenen und Besturn/Bēnténg, Dario, Haima, Hongqi, Jiaxing, Jie Fang, Jilin, Oley, Jie Fang und Yuan Zheng, sowie Tianjin Xiali. FAW Joint Ventures verkaufen Audi, General Motors, Mazda, Toyota und Volkswagen.
• GAC (Guangzhou Automobile Group), ist ein chinesischer staatlicher Automobilhersteller mit Sitz in Guangzhou. Sie waren der sechstgrößte Hersteller im Jahr 2017 und produzierten über 2 Millionen Fahrzeuge im Jahr 2017. GAC verkauft Personenkraftwagen unter der Marke Trumpchi. In China sind sie eher für ihre ausländischen Joint-Ventures mit Fiat, Honda, Isuzu, Mitsubishi und Toyota bekannt.
• Die Chang’an Automobile Group (重庆长安汽车股份有限公司, abgekürzt 长安) ist ein Automobilhersteller mit Sitz in Chongqing und ist ein staatliches Unternehmen. Im Jahr 2017 stand das Unternehmen mit 2,8 Millionen produzierten Fahrzeugen an vierter Stelle. Changan entwirft, entwickelt, produziert und verkauft Pkw, die unter der Marke Changan verkauft werden, und Nutzfahrzeuge, die unter der Marke Chana verkauft werden. Zu den ausländischen Joint-Venture-Unternehmen gehören Suzuki, Ford, Mazda und PSA Peugeot Citroën.
• Chery, ein chinesischer staatlicher Automobilhersteller mit Sitz in Anhui. Sie waren im Jahr 2017 der zehntgrößte Hersteller. Sie haben ein ausländisches Joint Venture mit Jaguar Land Rover für die Produktion von Jaguar und Land Rover Autos in China.
• Brilliance Auto, ist ein chinesischer staatlicher Automobilhersteller mit Sitz in Shenyang. Sie waren der neuntgrößte Hersteller im Jahr 2017. Sie haben ein Auslands-Joint-Venture mit BMW und verkaufen auch Pkw unter ihrer eigenen Marke Brilliance und werden 2019 voraussichtlich 520.000 Autos in China produzieren.
• Honda Motor Co hat ein Joint-Venture mit der Guangzhou Automobile Group (GAC Group)
• Greely-Volvo, Geely, ist der größte Automobilhersteller in Privatbesitz und der siebtgrößte Hersteller insgesamt in China. Ihre Flaggschiffmarke Geely Auto wurde 2017 zur führenden chinesischen Automarke. Derzeit ist Geely einer der am schnellsten wachsenden Automobilkonzerne der Welt und ist bekannt für den Besitz der schwedischen Luxusautomarke Volvo. In China umfassen ihre Pkw-Marken Geely Auto, Volvo Cars und Lynk & Co. Das gesamte Unternehmen Volvo Cars ist seit 2010 im Besitz des chinesischen Unternehmens Geely und produziert die meisten Fahrzeuge des XC60 in China für den Export.

IndienEdit

JV-Gesellschaften sind die bevorzugte Form von Unternehmensinvestitionen, aber es gibt keine eigenen Gesetze für Joint Ventures. Unternehmen, die in Indien gegründet werden, werden wie inländische Unternehmen behandelt.

• Die oben genannten zwei Parteien zeichnen die Anteile des JV-Unternehmens in einem vereinbarten Verhältnis in bar und starten ein neues Geschäft.
• Zwei Parteien (Einzelpersonen oder Unternehmen) gründen ein Unternehmen in Indien. Das Geschäft der einen Partei wird auf die Gesellschaft übertragen und als Gegenleistung für diese Übertragung werden Aktien von der Gesellschaft ausgegeben und von dieser Partei gezeichnet. Die andere Partei zeichnet die Aktien in bar.
• Gesellschafter einer bestehenden indischen Gesellschaft und ein Dritter, der eine natürliche Person oder ein Unternehmen sein kann, von denen einer gebietsfremd ist oder beide gebietsansässig sind, arbeiten zusammen, um gemeinsam die Geschäfte dieser Gesellschaft zu führen, und die Aktien werden von dem besagten Dritten durch Barzahlung übernommen.

Privatunternehmen (nur ca. $2500 ist die Untergrenze des Kapitals, keine Obergrenze) sind in Indien ebenso erlaubt wie Aktiengesellschaften, beschränkt oder nicht, ebenso wie Personengesellschaften. Auch Einzelunternehmen sind erlaubt. Letztere sind jedoch NRIs vorbehalten.

Ausländische Unternehmen können an den beiden Börsen ohne vorherige Genehmigung der RBI Geschäfte tätigen, dürfen aber nicht mehr als 10 Prozent des eingezahlten Kapitals indischer Unternehmen besitzen, während die Summe der ausländischen institutionellen Investitionen (FII) in ein Unternehmen auf 24 Prozent begrenzt ist.

Die Gründung von hundertprozentigen Tochtergesellschaften (WOS) und Projektbüros sowie Zweigstellen, ob in Indien gegründet oder nicht. Manchmal wird davon ausgegangen, dass Niederlassungen gegründet werden, um den Markt zu testen und seinen Geschmack zu treffen. Eigenkapitalübertragungen von Gebietsansässigen an Gebietsfremde im Rahmen von Fusionen und Übernahmen (M&A) sind normalerweise auf dem automatischen Weg erlaubt. Wenn die M&As jedoch in Sektoren und Aktivitäten liegen, die eine vorherige Regierungsgenehmigung erfordern (Anhang 1 der Richtlinie), kann die Übertragung nur nach Genehmigung erfolgen.

Joint Ventures mit Handelsgesellschaften sind ebenso erlaubt wie der Import von gebrauchten Anlagen und Maschinen.

Es wird erwartet, dass bei einem JV der ausländische Partner die technische Zusammenarbeit liefert und die Preisgestaltung die Devisenkomponente beinhaltet, während der indische Partner die Fabrik oder das Baugelände sowie lokal hergestellte Maschinen und Produktteile zur Verfügung stellt. Viele JVs werden wegen der Vorteile der beschränkten Haftung als Aktiengesellschaft gegründet.

UkraineEdit

In der Ukraine werden die meisten Joint Ventures in Form einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung betrieben, da es keine Rechtsform als Joint Venture gibt. Der Schutz der Rechte ausländischer Investoren wird durch das Gesetz der Ukraine „Über ausländische Investitionen“ garantiert. In der Ukraine kann ein JV ohne die Gründung einer juristischen Person gegründet werden und im Rahmen eines sog. Kooperationsvertrages (Dogovir pro spilnu diyalnist; Ukr. Договір про спільну діяльність) handeln. Nach dem ukrainischen Zivilgesetzbuch kann der CA von zwei oder mehreren Parteien gegründet werden; die Rechte und Pflichten der Parteien werden durch den Vertrag geregelt. Der Kooperationsvertrag ist in der Ukraine weit verbreitet, vor allem im Bereich der Öl- und Gasförderung.