Diese Gespräche, vermittelt durch den ehemaligen US-Senator George Mitchell, führten zum Karfreitagsabkommen (Belfaster Abkommen), das am 10. April 1998 geschlossen wurde. Dieses bahnbrechende Abkommen sah die Schaffung einer nordirischen Versammlung mit geteilter Macht vor, schuf ein institutionelles Arrangement für die grenzüberschreitende Zusammenarbeit zwischen den Regierungen von Irland und Nordirland in einer Reihe von Fragen und legte den Grundstein für weitere Konsultationen zwischen der britischen und der irischen Regierung. Am 22. Mai hielten Irland und Nordirland ein gemeinsames Referendum über das Abkommen ab, das von 94 Prozent der Abstimmenden in der Republik und 71 Prozent der Abstimmenden in Nordirland gebilligt wurde, wobei die katholische Zustimmung zum Abkommen (96 Prozent) deutlich höher war als die protestantische (52 Prozent). Nichtsdestotrotz war es eine IRA-Splittergruppe, die Real Irish Republican Army, die den Geist des Abkommens am dramatischsten verletzte, mit einem Bombenanschlag in Omagh im August, der 29 Menschenleben forderte.
Die Wahlen für die neue Versammlung wurden im Juni abgehalten, aber das Versäumnis der IRA, sich zu entwaffnen, verzögerte die Bildung der Nordirischen Exekutive, die sich die Macht teilt, bis Dezember 1999, als die IRA versprach, ihre Verpflichtung zur Entwaffnung zu erfüllen. In diesem Monat änderte die Republik Irland ihre Verfassung und gab ihre territorialen Ansprüche auf die gesamte Insel auf, und das Vereinigte Königreich gab die direkte Herrschaft über Nordirland auf. Angeblich waren die Unruhen zu Ende, aber obwohl für Nordirland die ruhigste Zeit seit einer Generation begann, war der Frieden brüchig. Die sektiererischen Auseinandersetzungen hielten an, der Prozess der Entwaffnung ging auf beiden Seiten nur langsam voran, und die Einführung der neuen Institutionen war unbeständig, was zu Aussetzungen der Dezentralisierung und der Wiedereinführung der direkten Herrschaft führte.
Im Juli 2005 gab die IRA jedoch bekannt, dass sie allen ihren Einheiten befohlen hatte, „die Waffen abzugeben“, dass sie ihre Ziele fortan nur noch mit friedlichen Mitteln verfolgen würde und dass sie mit internationalen Inspektoren zusammenarbeiten würde, „um ihre Waffen nachweislich außer Gebrauch zu setzen“. Auf einer Pressekonferenz im September erklärte ein Sprecher der Unabhängigen Internationalen Kommission zur Stilllegung von Waffen: „Wir sind überzeugt, dass die außer Dienst gestellten Waffen das gesamte Arsenal der IRA repräsentieren.“ Es folgten Entwaffnungen durch unionistische Paramilitärs und andere republikanische Gruppen.
Im März 2007 wurde eine Vereinbarung zur Bildung einer gemeinsamen Regierung von Gerry Adams und Ian Paisley getroffen, den Führern von Sinn Féin und der DUP, den beiden Parteien, die bei den Wahlen zum Parlament im selben Monat die meisten Sitze gewonnen hatten. Am 8. Mai wurde die direkte Herrschaft aufgehoben, Paisley wurde als erster Minister vereidigt und Martin McGuinness von Sinn Féin, ein ehemaliger IRA-Kommandant, wurde stellvertretender erster Minister.
Jeff Wallenfeldt